Pris till fritt kassaflöde

Vad är pris för fritt kassaflöde?

Pris till fritt kassaflöde är ett värderingsmått för eget kapital som används för att jämföra ett företags marknadspris per aktie med dess belopp per aktie av fritt kassaflöde (FCF). Detta mått är mycket likt värderingsmåttet för pris till kassaflöde men anses vara ett mer exakt mått på grund av det faktum att det använder fritt kassaflöde, som subtraherar kapitalutgifter (CAPEX) från ett företags totala operativa kassaflöde,. och därmed återspeglar det faktiska kassaflödet som är tillgängligt för att finansiera icke-tillgångsrelaterad tillväxt. Företag använder detta mått när de behöver utöka sin tillgångsbas antingen för att växa sina verksamheter eller helt enkelt för att upprätthålla acceptabla nivåer av fritt kassaflöde.

$\ begin &\text = \frac { \text{Marknadsvärde} }{ \text{Fritt kassaflöde} } \ \end$

Förstå pris till fritt kassaflöde

Ett företags fria kassaflöde är viktigt eftersom det är en grundläggande indikator på dess förmåga att generera ytterligare intäkter, vilket är ett avgörande inslag i aktieprissättningen.

Priset till fritt kassaflöde beräknas enligt följande:

Pris till fritt kassaflöde = börsvärde / totalt fritt kassaflödesbelopp

Till exempel har ett företag med 100 miljoner USD i totalt operativt kassaflöde och 50 miljoner USD i kapitalutgifter ett fritt kassaflöde på totalt 50 miljoner USD. Om företagets börsvärde är 1 miljard dollar så handlas bolagets aktie till 20 gånger fritt kassaflöde - 1 miljard dollar / 50 miljoner dollar.

Hur investerare använder priset för att fritt kassaflödesmått

Eftersom pris till fritt kassaflöde är ett värdemått indikerar lägre siffror i allmänhet att ett företag är undervärderat och att aktien är relativt billig i förhållande till dess fria kassaflöde. Omvänt kan högre pris till fria kassaflödessiffror indikera att företagets aktie är relativt övervärderad i förhållande till dess fria kassaflöde. Därför gynnar värdeinvesterare företag med lågt eller sjunkande pris till fria kassaflödesvärden som indikerar höga eller ökande fria kassaflödessummor och relativt låga aktiekurser. De tenderar att undvika företag med höga värden för pris till fritt kassaflöde som indikerar att företagets aktiekurs är relativt hög jämfört med dess fria kassaflöde. Kort sagt, ju lägre pris till fritt kassaflöde, desto mer anses ett företags aktie vara ett bättre fynd eller värde.

Som med alla aktieutvärderingsmått är det mest användbart att jämföra ett företags förhållande mellan pris och fria kontanter med det för andra liknande företag i samma bransch. Men priset till fritt kassaflöde kan också ses över en långsiktig tidsram för att se om företagets kassaflöde till aktiekursvärdet generellt sett förbättras eller försämras.

Förhållandet mellan pris och fritt kassaflöde kan påverkas av att företag manipulerar redogörelsen för sitt fria kassaflöde i finansiella rapporter,. genom att göra saker som att bevara kontanter genom att skjuta upp lagerinköp till efter den period som täcks av bokslutet.

Höjdpunkter

– Ett lägre värde för pris till fritt kassaflöde tyder på att företaget är undervärderat och dess aktie är relativt billig. Ett högre värde för pris till fritt kassaflöde indikerar ett övervärderat företag.

• Pris till fritt kassaflöde är ett aktievärderingsmått som indikerar ett företags förmåga att generera ytterligare intäkter. Den beräknas genom att dividera dess börsvärde med fria kassaflödesvärden.