Ücretsiz Nakit Akışına Fiyat
Ücretsiz Nakit Akışına Fiyat Nedir?
Fiyat-serbest nakit akışı, bir şirketin hisse başına piyasa fiyatını , hisse başına serbest nakit akışı (FCF) miktarıyla karşılaştırmak için kullanılan bir öz sermaye değerleme metriğidir . Bu metrik, fiyattan nakit akışına ilişkin değerleme metriğine çok benzer, ancak bir şirketin toplam işletme nakit akışından sermaye harcamalarını (CAPEX) çıkaran serbest nakit akışını kullanması nedeniyle daha kesin bir ölçü olarak kabul edilir. Varlıkla ilgili olmayan büyümeyi finanse etmek için mevcut gerçek nakit akışı. Şirketler, ya işlerini büyütmek için ya da sadece kabul edilebilir serbest nakit akışını sürdürmek için varlık tabanlarını genişletmeleri gerektiğinde bu ölçütü kullanırlar .
Ücretsiz Nakit Akışı Fiyatını Anlama
Bir şirketin serbest nakit akışı önemlidir, çünkü bu, hisse senedi fiyatlandırmasında çok önemli bir unsur olan ek gelir elde etme yeteneğinin temel bir göstergesidir.
Serbest nakit akışı metriğinin fiyatı aşağıdaki gibi hesaplanır:
Fiyattan serbest nakit akışına = piyasa değeri / toplam serbest nakit akışı tutarı
Örneğin, toplam işletme nakit akışı 100 milyon dolar ve sermaye harcamaları 50 milyon dolar olan bir şirketin toplam nakit akışı 50 milyon dolar. Şirketin piyasa değeri 1 milyar dolar ise, şirketin hissesi 20 kez serbest nakit akışıyla işlem görür - 1 milyar dolar / 50 milyon dolar.
Yatırımcılar Ücretsiz Nakit Akışı Metriği için Fiyatı Nasıl Kullanıyor?
Fiyat-serbest nakit akışı bir değer metriği olduğundan, daha düşük sayılar genellikle bir şirketin değerinin düşük olduğunu ve hisse senedinin serbest nakit akışına göre nispeten ucuz olduğunu gösterir. Tersine, serbest nakit akışı rakamlarına göre daha yüksek fiyat, şirketin hisse senedinin serbest nakit akışına göre nispeten aşırı değerlendiğini gösterebilir. Bu nedenle değer yatırımcıları, düşük veya azalan fiyatı olan şirketleri, yüksek veya artan serbest nakit akış toplamlarını ve nispeten düşük hisse senedi fiyatlarını gösteren serbest nakit akış değerlerine tercih eder. Şirketin hisse fiyatının serbest nakit akışına kıyasla nispeten yüksek olduğunu gösteren serbest nakit akışı değerlerine yüksek fiyat veren şirketlerden kaçınma eğilimindedirler. Kısacası, serbest nakit akışı için fiyat ne kadar düşükse, bir şirketin hissesi o kadar iyi bir pazarlık veya değer olarak kabul edilir.
Herhangi bir öz sermaye değerlendirme metriğinde olduğu gibi, bir şirketin fiyat/serbest nakit oranını aynı sektördeki diğer benzer şirketlerle karşılaştırmak en faydalı olanıdır. Bununla birlikte, fiyattan serbest nakit akışına metriği, şirketin fiyat değerini paylaşmak için nakit akışının genel olarak iyileşip iyileşmediğini görmek için uzun vadeli bir zaman çerçevesinde de görüntülenebilir.
mali tablolardaki serbest nakit akış tablosunu manipüle etmesi,. stok alımlarını mali tablonun kapsadığı dönemden sonraya erteleyerek nakit tutma gibi şeyler yaparak etkilenebilir .
##Öne çıkanlar
Fiyatın serbest nakit akışına göre daha düşük bir değer, şirketin değerinin düşük olduğunu ve hisse senedinin nispeten ucuz olduğunu gösterir. Serbest nakit akışına fiyat için daha yüksek bir değer, aşırı değerli bir şirkete işaret eder.
Fiyattan serbest nakit akışına, bir şirketin ek gelir elde etme yeteneğini gösteren bir öz sermaye değerleme metriğidir. Piyasa kapitalizasyonunun serbest nakit akış değerlerine bölünmesiyle hesaplanır.
