Verð að frjálsu sjóðstreymi
Hvað er verð fyrir frjálst sjóðstreymi?
frjálsu sjóðstreymi er eiginfjármatsmælikvarði sem notaður er til að bera saman markaðsverð fyrirtækis á hlut við fjárhæð frjálst sjóðstreymi á hlut (FCF) . Þessi mælikvarði er mjög svipaður matsmælikvarði verðs á móti sjóðstreymi en er talinn nákvæmari mælikvarði, vegna þess að hún notar frjálst sjóðstreymi, sem dregur fjármagnsútgjöld (CAPEX) frá heildarsjóðstreymi fyrirtækisins , og endurspeglar þar með raunverulegt sjóðstreymi sem er tiltækt til að fjármagna óeignatengdan vöxt. Fyrirtæki nota þennan mælikvarða þegar þau þurfa að stækka eignagrunn sinn annað hvort til að vaxa fyrirtæki sín eða einfaldlega til að viðhalda ásættanlegu lausu sjóðstreymi.
Að skilja verð til ókeypis sjóðstreymis
Frjálst sjóðstreymi fyrirtækis er mikilvægt vegna þess að það er grunnvísbending um getu þess til að afla viðbótartekna, sem er afgerandi þáttur í verðlagningu hlutabréfa.
Verð á frjálst sjóðstreymi er reiknað sem hér segir:
Verð að frjálsu sjóðstreymi = markaðsvirði / heildarupphæð frjáls sjóðstreymis
Til dæmis, fyrirtæki með $100 milljónir í heildarsjóðstreymi frá rekstri og $50 milljónir í fjárfestingarútgjöldum hefur ókeypis sjóðstreymi samtals $50 milljónir. Ef markaðsvirði fyrirtækisins er 1 milljarður Bandaríkjadala, þá verslast hlutabréf félagsins á 20 sinnum frjálsu sjóðstreymi - 1 milljarður / 50 milljónir dala.
Hvernig fjárfestar nota verðið til að losa sjóðstreymi
Vegna þess að verð á frjálst sjóðstreymi er gildismælikvarði gefa lægri tölur almennt til kynna að fyrirtæki sé vanmetið og hlutabréf þess eru tiltölulega ódýr miðað við frjálst sjóðstreymi. Aftur á móti getur hærra verð á móti frjálsu sjóðstreymi gefið til kynna að hlutabréf fyrirtækisins séu tiltölulega ofmetin miðað við frjálst sjóðstreymi þess. Þess vegna hygla verðmætafjárfestar fyrirtækjum með lágt eða lækkandi verð fram að frjálsu sjóðstreymisgildum sem gefa til kynna hátt eða hækkandi frjálst sjóðstreymi og tiltölulega lágt hlutabréfaverð. Þeir hafa tilhneigingu til að forðast fyrirtæki með hátt verð til frjálst sjóðstreymisgildi sem gefa til kynna að hlutabréfaverð fyrirtækisins sé tiltölulega hátt miðað við frjálst sjóðstreymi. Í stuttu máli, því lægra sem verðið er fyrir frjálst sjóðstreymi, því meira eru hlutabréf fyrirtækis talin vera betri kaup eða verðmæti.
Eins og með hvers kyns eiginfjármatsmælikvarða er gagnlegast að bera saman verð fyrirtækis á móti frjálsu reiðufé hlutfalli við önnur svipuð fyrirtæki í sömu atvinnugrein. Hins vegar er einnig hægt að skoða verð á frjálst sjóðstreymi yfir langan tíma til að sjá hvort sjóðstreymi fyrirtækisins í verðmæti hlutabréfa sé almennt að batna eða versna.
Hlutfall verðs og frjálss sjóðsstreymis getur orðið fyrir áhrifum af því að fyrirtæki notfæra sér yfirlit yfir frjálst sjóðstreymi þeirra í reikningsskilum,. með því að gera hluti eins og að varðveita reiðufé með því að fresta birgðakaupum þar til eftir tímabilið sem reikningsskilin ná yfir.
Hápunktar
Lægra verðgildi til frjálst sjóðstreymi gefur til kynna að fyrirtækið sé vanmetið og hlutabréf þess tiltölulega ódýr. Hærra verðgildi fyrir frjálst sjóðstreymi gefur til kynna ofmetið fyrirtæki.
Verð í frjálst sjóðstreymi er eiginfjármatsmælikvarði sem gefur til kynna getu fyrirtækis til að afla viðbótartekna. Það er reiknað með því að deila markaðsvirði þess með frjálsu sjóðstreymi.
