Hinta ilmaiseen kassavirtaan

Mikä on hinta vapaaseen kassavirtaan?

Hinta vapaaseen kassavirtaan on oman pääoman arvostusmittari,. jota käytetään vertaamaan yrityksen osakekohtaista markkinahintaa vapaan kassavirran (FCF) osakekohtaiseen määrään . Tämä mittari on hyvin samanlainen kuin hinnan ja kassavirran arvostusmittari, mutta sitä pidetään tarkempana mittarina, koska se käyttää vapaata kassavirtaa, joka vähentää pääomamenot (CAPEX) yrityksen liiketoiminnan kokonaiskassavirrasta ja heijastaa siten todellinen kassavirta, joka on käytettävissä varallisuuteen liittymättömän kasvun rahoittamiseen. Yritykset käyttävät tätä mittaria, kun niiden on laajennettava omaisuuspohjaansa joko kasvattaakseen liiketoimintaansa tai yksinkertaisesti säilyttääkseen vapaan kassavirran hyväksyttävän tason.

$\ begin &\text = \frac { \text }{ \text } \ \end$

Hinta ilmaiseen kassavirtaan

Yrityksen vapaa kassavirta on tärkeä, koska se on perusindikaattori sen kyvystä tuottaa lisätuloja, mikä on olennainen osa osakehinnoittelua.

Hinta vapaaseen kassavirtaan lasketaan seuraavasti:

Hinta vapaaseen kassavirtaan = markkina-arvo / vapaan kassavirran kokonaismäärä

Esimerkiksi yrityksellä, jolla on 100 miljoonan dollarin kokonaistoiminnan kassavirta ja 50 miljoonan dollarin pääomakustannukset , on vapaa kassavirta yhteensä 50 miljoonaa dollaria. Jos yrityksen markkina-arvo on 1 miljardi dollaria, niin yhtiön osakkeiden kauppa käy 20-kertaisella vapaalla kassavirralla - 1 miljardi dollaria / 50 miljoonaa dollaria.

Kuinka sijoittajat käyttävät hintaa vapauttaakseen kassavirran

Koska hinta vapaaseen kassavirtaan on arvomittari, pienemmät luvut osoittavat yleensä, että yritys on aliarvostettu ja sen osakkeet ovat suhteellisen halpoja suhteessa sen vapaaseen kassavirtaan. Toisaalta korkeampi hinta vapaaseen kassavirtaan voi viitata siihen, että yrityksen osakkeet ovat suhteellisen yliarvostettuja vapaaseen kassavirtaansa nähden. Siksi arvosijoittajat suosivat alhaisen tai laskevan hinnan yrityksiä vapaan kassavirran arvoiksi, jotka osoittavat korkeaa tai kasvavaa vapaan kassavirran kokonaismäärää ja suhteellisen alhaisia osakekursseja. He pyrkivät välttämään yrityksiä, joilla on korkea hinta vapaaseen kassavirtaan, mikä osoittaa, että yhtiön osakekurssi on suhteellisen korkea verrattuna sen vapaaseen kassavirtaan. Lyhyesti sanottuna, mitä alhaisempi hinta vapaalle kassavirralle, sitä enemmän yrityksen osakkeita pidetään parempana kauppana tai arvona.

Kuten minkä tahansa osakepääoman arvioinnin yhteydessä, on hyödyllisintä verrata yrityksen hinta-vapaan rahan suhdetta muihin saman alan yrityksiin. Hinta vapaaseen kassavirtaan voidaan kuitenkin tarkastella myös pitkällä aikavälillä, jotta nähdään, onko yhtiön kassavirta suhteessa osakkeen hinta-arvoon yleensä paranemassa vai huononemassa.

Hinnan ja vapaan kassavirran suhteeseen voivat vaikuttaa se, että yritykset manipuloivat vapaata kassavirtalaskelmaa tilinpäätöksessä,. esimerkiksi säilyttävät käteisvaroja lykkäämällä varaston ostoja tilinpäätöksen kattaman ajanjakson jälkeen.

##Kohokohdat

• Alempi hinta-arvo vapaaseen kassavirtaan osoittaa, että yritys on aliarvostettu ja sen osakkeet ovat suhteellisen halpoja. Korkeampi hinta-arvo vapaaseen kassavirtaan tarkoittaa yliarvostettua yritystä.

• Hinta vapaaseen kassavirtaan on oman pääoman arvostusmittari, joka kertoo yrityksen kyvystä tuottaa lisätuloja. Se lasketaan jakamalla sen markkina-arvo vapaan kassavirran arvoilla.