Preis zu freiem Cashflow
Was ist der Preis fĂĽr den freien Cashflow?
Preis zu freiem Cashflow ist eine Kennzahl zur Eigenkapitalbewertung , die verwendet wird, um den Marktpreis eines Unternehmens pro Aktie mit seinem freien Cashflow (FCF) pro Aktie zu vergleichen. Diese Kennzahl ist der Bewertungskennzahl Preis-Cashflow sehr ähnlich, wird jedoch als genauere Kennzahl angesehen, da sie den freien Cashflow verwendet, der die Investitionsausgaben (CAPEX) vom gesamten operativen Cashflow eines Unternehmens abzieht und so widerspiegelt der tatsächliche Cashflow, der zur Finanzierung von nicht vermögensbezogenem Wachstum zur Verfügung steht. Unternehmen verwenden diese Kennzahl, wenn sie ihre Vermögensbasis erweitern müssen, um entweder ihr Geschäft auszubauen oder einfach um ein akzeptables Maß an freiem Cashflow aufrechtzuerhalten.
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Preis zu freiem Cashflow verstehen
Der freie Cashflow eines Unternehmens ist wichtig, da er ein grundlegender Indikator für seine Fähigkeit ist, zusätzliche Einnahmen zu generieren, was ein entscheidendes Element bei der Aktienkursbildung ist.
Das Preis-zu-Free-Cashflow-MaĂź wird wie folgt berechnet:
Preis zu freiem Cashflow = Marktkapitalisierungswert / Gesamtbetrag des freien Cashflows
Zum Beispiel hat ein Unternehmen mit einem Gesamt-Cashflow von 100 Millionen US-Dollar und 50 Millionen US-Dollar an Investitionsausgaben einen freien Cashflow von insgesamt 50 Millionen US-Dollar. Wenn die Marktkapitalisierung des Unternehmens 1 Milliarde US-Dollar beträgt, werden die Aktien des Unternehmens zum 20 - fachen des freien Cashflows gehandelt – 1 Milliarde US-Dollar / 50 Millionen US-Dollar.
Wie Investoren die Metrik „Price to Free Cash Flow“ verwenden
Da der Preis zum freien Cashflow eine Wertkennzahl ist, weisen niedrigere Zahlen im Allgemeinen darauf hin, dass ein Unternehmen unterbewertet ist und seine Aktien im Verhältnis zu seinem freien Cashflow relativ günstig sind. Umgekehrt kann ein höheres Preis-zu-Free-Cashflow-Verhältnis darauf hindeuten, dass die Aktie des Unternehmens im Verhältnis zu seinem Free-Cashflow relativ überbewertet ist. Daher bevorzugen Value-Investoren Unternehmen mit niedrigen oder sinkenden Kurs-zu-Free-Cashflow-Werten, die auf hohe oder steigende Free-Cashflow-Summen und relativ niedrige Aktienkurse hinweisen. Sie neigen dazu, Unternehmen mit hohen Kurs-zu-Free-Cashflow-Werten zu meiden, die darauf hindeuten, dass der Aktienkurs des Unternehmens im Vergleich zu seinem freien Cashflow relativ hoch ist. Kurz gesagt, je niedriger der Preis für den freien Cashflow ist, desto eher wird die Aktie eines Unternehmens als ein besseres Schnäppchen oder ein besserer Wert angesehen.
Wie bei jeder Kennzahl zur Aktienbewertung ist es am nützlichsten, das Verhältnis von Kurs zu freier Liquidität eines Unternehmens mit dem anderer ähnlicher Unternehmen derselben Branche zu vergleichen. Allerdings kann die Kennzahl Preis zu freiem Cashflow auch über einen langfristigen Zeitraum betrachtet werden, um zu sehen, ob sich der Cashflow des Unternehmens im Verhältnis zum Aktienkurswert allgemein verbessert oder verschlechtert.
Das Verhältnis von Preis zu freiem Cashflow kann von Unternehmen beeinflusst werden, die die Angabe ihres freien Cashflows in Jahresabschlüssen manipulieren,. indem sie beispielsweise Bargeld sparen, indem sie Lagerkäufe bis nach dem vom Abschluss abgedeckten Zeitraum verschieben.
Höhepunkte
Ein niedrigerer Wert für das Verhältnis zwischen Preis und freiem Cashflow weist darauf hin, dass das Unternehmen unterbewertet und seine Aktien relativ günstig sind. Ein höherer Preis-zu-Free-Cashflow-Wert weist auf ein überbewertetes Unternehmen hin.
Preis-zu-Free-Cashflow ist eine Kennzahl zur Aktienbewertung, die die Fähigkeit eines Unternehmens angibt, zusätzliche Einnahmen zu generieren. Er wird berechnet, indem die Marktkapitalisierung durch die Werte des freien Cashflows dividiert wird.
