Pris til fri kontantstrøm
Hva er pris til gratis kontantstrøm?
Pris til fri kontantstrøm er en verdivurdering av aksjer som brukes til å sammenligne et selskaps markedspris per aksje med beløpet per aksje av fri kontantstrøm (FCF) . Denne beregningen er veldig lik verdsettelsesberegningen for pris til kontantstrøm, men regnes som et mer nøyaktig mål, på grunn av det faktum at den bruker fri kontantstrøm, som trekker kapitalutgifter (CAPEX) fra et selskaps totale driftskontantstrøm,. og dermed reflekterer den faktiske kontantstrømmen som er tilgjengelig for å finansiere ikke-aktiva-relatert vekst. Bedrifter bruker denne beregningen når de trenger å utvide sine aktivabaser enten for å vokse virksomheten eller rett og slett for å opprettholde akseptable nivåer av fri kontantstrøm.
Forstå pris til fri kontantstrøm
Et selskaps frie kontantstrøm er viktig fordi det er en grunnleggende indikator på dets evne til å generere ekstra inntekter, som er et avgjørende element i aksjeprisingen.
Prisen til fri kontantstrøm beregnes som følger:
Pris til fri kontantstrøm = markedsverdi / total fri kontantstrøm
For eksempel har et selskap med $100 millioner i total kontantstrøm fra driften og $50 millioner i kapitalutgifter en fri kontantstrøm på totalt $50 millioner. Hvis selskapets markedsverdi er 1 milliard dollar, handles selskapets aksjer til 20 ganger fri kontantstrøm - 1 milliard dollar / 50 millioner dollar.
Hvordan investorer bruker prisen for å frigjøre kontantstrømmåling
Fordi pris til fri kontantstrøm er en verdimåling, indikerer lavere tall generelt at et selskap er undervurdert og aksjen er relativt billig i forhold til dens frie kontantstrøm. Motsatt kan høyere pris til fri kontantstrøm-tall indikere at selskapets aksje er relativt overvurdert i forhold til fri kontantstrøm. Derfor favoriserer verdiinvestorer selskaper med lav eller synkende pris til fri kontantstrømverdier som indikerer høye eller økende frie kontantstrømtotaler og relativt lave aksjekurser. De har en tendens til å unngå selskaper med høye pris til fri kontantstrømverdier som indikerer at selskapets aksjekurs er relativt høy sammenlignet med dens frie kontantstrøm. Kort sagt, jo lavere pris til fri kontantstrøm, jo mer anses selskapets aksjer for å være en bedre handel eller verdi.
Som med enhver egenkapitalevalueringsberegning, er det mest nyttig å sammenligne et selskaps forhold mellom pris og frie kontanter med det til andre lignende selskaper i samme bransje. Prisen til fri kontantstrøm kan imidlertid også ses over en langsiktig tidsramme for å se om selskapets kontantstrøm til aksjekursverdi generelt forbedres eller forverres.
Forholdet mellom pris og fri kontantstrøm kan påvirkes av at selskaper manipulerer oppstillingen av deres frie kontantstrøm i regnskapet,. ved å gjøre ting som å bevare kontanter ved å utsette varekjøp til etter perioden som dekkes av regnskapet.
##Høydepunkter
En lavere verdi for pris til fri kontantstrøm indikerer at selskapet er undervurdert og aksjen er relativt billig. En høyere verdi for pris til fri kontantstrøm indikerer et overvurdert selskap.
Pris til fri kontantstrøm er en verdivurdering av aksjer som indikerer et selskaps evne til å generere ekstra inntekter. Den beregnes ved å dele markedsverdien med frie kontantstrømverdier.
