Pris til frit cash flow
Hvad er pris for gratis pengestrøm?
Pris til frit cash flow er en værdiansættelse af værdier,. der bruges til at sammenligne en virksomheds markedspris pr. aktie med dens pr. aktie af frie pengestrømme (FCF). Denne metrik minder meget om værdiansættelsesmetrikken for pris i forhold til pengestrøm, men betragtes som et mere præcist mål på grund af det faktum, at det bruger frit cash flow, som trækker kapitaludgifter (CAPEX) fra en virksomheds samlede driftslikviditet,. og derved afspejler det faktiske cash flow, der er til rådighed for at finansiere ikke-aktiv-relateret vækst. Virksomheder bruger denne metrik, når de skal udvide deres aktivbaser enten for at vokse deres forretninger eller blot for at opretholde acceptable niveauer af frit cash flow.
Forstå pris til fri pengestrøm
En virksomheds frie pengestrøm er vigtig, fordi den er en grundlæggende indikator for dens evne til at generere yderligere indtægter, hvilket er et afgørende element i aktiepriserne.
Metric for pris til frit pengestrøm beregnes som følger:
Pris til frit pengestrøm = markedsværdi / samlet frit pengestrømsbeløb
For eksempel har en virksomhed med $100 millioner i samlet driftslikviditet og $50 millioner i kapitaludgifter et frit cash flow på i alt $50 millioner. Hvis virksomhedens markedsværdi er $1 milliard, så handles virksomhedens aktie til 20 gange frit cash flow - $1 milliard / $50 millioner.
Hvordan investorer bruger prisen til at frigøre pengestrømme
Fordi pris til frit pengestrøm er en værdi-metrik, indikerer lavere tal generelt, at en virksomhed er undervurderet, og dens aktie er relativt billig i forhold til dens frie pengestrøm. Omvendt kan højere pris til frie pengestrømstal indikere, at virksomhedens aktie er relativt overvurderet i forhold til dens frie pengestrøm. Derfor favoriserer værdiinvestorer virksomheder med lav eller faldende pris frem for frie pengestrømsværdier, der indikerer høje eller stigende frie pengestrømme og relativt lave aktiekurser. De har en tendens til at undgå virksomheder med høje værdier af pris til frit pengestrøm, der indikerer, at virksomhedens aktiekurs er relativt høj sammenlignet med dets frie pengestrøm. Kort sagt, jo lavere pris til frit cash flow, jo mere anses en virksomheds aktie for at være en bedre handel eller værdi.
Som med enhver egenkapitalevalueringsmetrik er det mest nyttigt at sammenligne en virksomheds forhold mellem pris og frie kontanter med andre lignende virksomheder i samme branche. Prisen til frit pengestrøms-metrik kan dog også ses over en langsigtet tidsramme for at se, om virksomhedens pengestrøm til aktiekursværdi generelt forbedres eller forværres.
Forholdet mellem pris og frie pengestrømme kan påvirkes af virksomheder, der manipulerer opgørelsen af deres frie pengestrømme på regnskaber,. ved at gøre ting såsom at bevare kontanter ved at udskyde varebeholdningskøb til efter den periode, der er dækket af årsregnskabet.
Højdepunkter
En lavere værdi for pris til frit cash flow indikerer, at virksomheden er undervurderet, og dens aktie er relativt billig. En højere værdi for pris til frit cash flow indikerer en overvurderet virksomhed.
Pris til frit pengestrøm er en værdiansættelse af værdier, der angiver en virksomheds evne til at generere yderligere indtægter. Det beregnes ved at dividere dets markedsværdi med frie pengestrømsværdier.
