Precio a flujo de caja libre
¿Qué es el precio del flujo de caja libre?
El precio del flujo de caja libre es una métrica de valoración de acciones que se utiliza para comparar el precio de mercado por acción de una empresa con su cantidad de flujo de caja libre (FCF) por acción. Esta métrica es muy similar a la métrica de valoración de precio a flujo de caja, pero se considera una medida más exacta, debido al hecho de que utiliza el flujo de caja libre, que resta los gastos de capital (CAPEX) del flujo de caja operativo total de una empresa,. reflejando así el flujo de efectivo real disponible para financiar el crecimiento no relacionado con los activos. Las empresas usan esta métrica cuando necesitan expandir sus bases de activos para hacer crecer sus negocios o simplemente para mantener niveles aceptables de flujo de caja libre.
Comprender el precio del flujo de caja libre
El flujo de caja libre de una empresa es importante porque es un indicador básico de su capacidad para generar ingresos adicionales, que es un elemento crucial en la cotización de acciones.
La métrica de precio a flujo de efectivo libre se calcula de la siguiente manera:
Precio al flujo de caja libre = valor de capitalización de mercado / cantidad total de flujo de caja libre
Por ejemplo, una empresa con $100 millones en flujo de caja operativo total y $50 millones en gastos de capital tiene un flujo de caja libre total de $50 millones. Si el valor de la capitalización de mercado de la empresa es de 1.000 millones de dólares, las acciones de la empresa cotizan a 20 veces el flujo de caja libre: 1.000 millones de dólares / 50 millones de dólares.
Cómo utilizan los inversores la métrica de flujo de caja libre de precio
Debido a que el precio del flujo de caja libre es una métrica de valor, los números más bajos generalmente indican que una empresa está infravalorada y que sus acciones son relativamente baratas en relación con su flujo de caja libre. Por el contrario, un precio más alto para las cifras de flujo de caja libre puede indicar que las acciones de la empresa están relativamente sobrevaluadas en relación con su flujo de caja libre. Por lo tanto, los inversores de valor favorecen a las empresas con valores de flujo de efectivo libre bajos o decrecientes que indican totales de flujo de efectivo libre altos o crecientes y precios de acciones relativamente bajos. Tienden a evitar empresas con valores altos de precio a flujo de efectivo libre que indican que el precio de las acciones de la empresa es relativamente alto en comparación con su flujo de efectivo libre. En resumen, cuanto menor sea el precio del flujo de caja libre, más se considerará que las acciones de una empresa son una mejor oferta o valor.
Al igual que con cualquier métrica de evaluación de acciones, es más útil comparar el precio de una empresa con la relación de efectivo libre con la de otras empresas similares en la misma industria. Sin embargo, la métrica del precio al flujo de efectivo libre también se puede ver en un marco de tiempo a largo plazo para ver si el flujo de efectivo de la compañía al valor del precio de las acciones está mejorando o empeorando en general.
La relación precio/flujo de caja libre puede verse afectada por empresas que manipulan el estado de su flujo de caja libre en los estados financieros,. al hacer cosas como conservar el efectivo posponiendo las compras de inventario hasta después del período cubierto por el estado financiero.
Reflejos
Un valor más bajo para el precio del flujo de efectivo libre indica que la empresa está infravalorada y sus acciones son relativamente baratas. Un valor más alto para el precio del flujo de efectivo libre indica una empresa sobrevaluada.
El precio del flujo de caja libre es una métrica de valoración de acciones que indica la capacidad de una empresa para generar ingresos adicionales. Se calcula dividiendo su capitalización de mercado por los valores de flujo de caja libre.
