累积权（ROA）

投资共同基金

##什么是积累权（ROA）？

累积权 (ROA) 是允许共同基金股东在购买的共同基金数量加上已持有的金额等于累积权 (ROA)断点时获得减少的销售佣金的权利。

理解积累权

累积断点权由共同基金公司构建，为投资者提供佣金折扣。共同基金公司确定投资基金的销售佣金费用结构。投资者在向收取销售费用的中介购买共同基金的股票时会产生销售费用。共同基金公司可能会在销售佣金计划中提供 ROA 断点。

通常，共同基金需要持有多长时间才有资格获得积累权，没有时间限制。并非所有共同基金都提供 ROA 断点，因此如果存在，投资者应确保为共同基金识别它们。 ROA 断点通常是指前端销售费用，因此主要针对具有前端销售费用的基金份额类别设立。

累积断点的权利

断点设置在各个级别，以便在投资者进行较大投资时为他们提供销售费用折扣。断点由共同基金确定并集成在基金分配过程中。它们通常提供给具有前端销售费用的基金，但也可能适用于其他类型的销售费用。

共同基金需要在基金招股说明书中描述断点和资格要求。通过达到或超过断点，投资者将面临较低的销售费用并节省资金。

金融业监管局 (FINRA) 为共同基金 ROA 断点提供以下指南。 ROA 断点可能在投资者持股达到 25,000 美元时生效。

投资销售费用：

少于 $25,000 5.00%
至少 25,000 美元，但低于 50,000 美元 4.25%
至少 50,000 美元，但低于 100,000 美元 3.75%
至少 100,000 美元，但低于 250,000 美元 3.25%
至少 250,000 美元，但低于 500,000 美元 2.75%
至少 500,000 美元，但低于 100 万美元 2.00%
100 万美元或以上无销售费用

对于通过收取基金前端销售费用的金融中介购买股票的高净值投资者而言，累积断点的权利可能很重要。 ROA断点会影响投资者的长期投资计划。在此示例中，投资者需要再投资 20,000 美元才能达到 3.75% 的下一个前端销售断点。如果投资者有 100 万美元的投资或达到 100 万美元的 ROA 断点，他们通常无需支付前端销售费用。

ROA 示例

例如：假设投资者想购买 5,000 美元的 Fund ABC A 类股票，中介收取 5.00%的前端销售费用。 5,000 美元的投资增加了投资者对基金 A 类股票的现有投资 25,000 美元。 Fund ABC 遵循 FINRA 概述的相同 ROA 断点时间表。

有了 5,000 美元的新投资，投资者现在已经积累了 30,000 美元。因此，他们额外购买的 5,000 美元有资格获得 4.25% 的折扣前端销售费用，而标准为 5.00%。

＃＃强调

负载共同基金的断点是购买基金股票的美元金额，使投资者有资格获得降低的销售费用。
共同基金的累积权 (ROA) 赠款持有人在购买更多基金份额时分享减少负担（佣金）的潜力。
虽然很常见，但并非所有基金都提供 ROA，因此如果您打算积累相当大的头寸，请在购买前检查。