Derechos de Acumulación (ROA)

¿Qué son los Derechos de Acumulación (ROA)?

Los derechos de acumulación (ROA, por sus siglas en inglés) son derechos que permiten que un accionista de un fondo mutuo reciba cargos de comisión de ventas reducidos cuando la cantidad de fondos mutuos comprados más la cantidad que ya se tiene es igual al punto de corte de los derechos de acumulación (ROA, por sus siglas en inglés).

Comprender los derechos de acumulación

Las compañías de fondos mutuos estructuran los derechos de los puntos de corte de acumulación para proporcionar descuentos en las comisiones a los inversionistas. Las compañías de fondos mutuos determinan las estructuras de tarifas de comisiones de ventas para los fondos de inversión. Un inversionista incurre en cargos de venta cuando compra acciones de un fondo mutuo con un intermediario para el cual se aplican los cargos de venta. Las compañías de fondos mutuos pueden ofrecer puntos de corte de ROA con sus programas de comisiones de ventas.

Por lo general, no existe un límite de tiempo sobre cuánto tiempo debe mantenerse el fondo mutuo para calificar para los derechos de acumulación. No todos los fondos mutuos ofrecen puntos de corte de ROA, por lo que los inversores deben asegurarse de identificarlos para un fondo mutuo, si existen. Los puntos de corte del ROA generalmente se refieren a los cargos por ventas iniciales y, por lo tanto, se instituyen principalmente en las clases de acciones de fondos con un cargo por ventas iniciales.

Derechos de puntos de quiebre de acumulación

Los puntos de corte se establecen en varios niveles para ofrecer a los inversores un descuento en los cargos de venta cuando realizan inversiones más grandes. Los puntos de quiebre los determina el fondo mutuo y se integran dentro del proceso de distribución de fondos. Por lo general, se ofrecen para fondos con un cargo de venta inicial, pero también pueden estar disponibles para otros tipos de cargos de venta.

Los fondos mutuos deben brindar una descripción de los puntos de corte y los requisitos de elegibilidad en el prospecto del fondo. Al alcanzar o superar un punto de quiebre, un inversionista enfrentará un cargo de venta más bajo y ahorrará dinero.

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) proporciona la siguiente guía para los puntos de corte del ROA de los fondos mutuos. Los puntos de corte del ROA pueden entrar en vigor cuando las tenencias de un inversionista alcanzan los $25,000.

Cargo por Inversión y Ventas:

• Menos de $25,000 5.00%

• Por lo menos $25,000, pero menos de $50,000 4.25%

• Por lo menos $50,000, pero menos de $100,000 3.75%

• Por lo menos $100,000, pero menos de $250,000 3.25%

• Por lo menos $250,000, pero menos de $500,000 2.75%

• Por lo menos $500,000, pero menos de $1 millón 2.00%

• $1 millón o más Sin cargo de venta

Los puntos de corte de los derechos de acumulación pueden ser importantes para los inversores de alto valor neto que compran acciones a través de un intermediario financiero que cobra el cargo de venta inicial del fondo. Los puntos de corte del ROA pueden influir en los planes de inversión a largo plazo del inversor. En este ejemplo, el inversionista necesitaría invertir otros $20,000 para alcanzar el próximo punto de corte de ventas inicial de 3.75%. Si un inversionista tiene una inversión de $ 1 millón o alcanza el punto de corte de ROA de $ 1 millón, normalmente no tendría que pagar un cargo de venta inicial.

Ejemplo de ROA

Por ejemplo: suponga que un inversionista quisiera comprar $5,000 de acciones del Fondo ABC Clase A con un cargo inicial de venta de 5.00% cobrado por el intermediario. La inversión de $5,000 se suma a la inversión existente del inversionista de $25,000 en acciones Clase A del fondo. Fund ABC sigue el mismo cronograma de punto de corte de ROA descrito por FINRA.

Con la nueva inversión de $5,000, el inversionista ahora tiene una acumulación de $30,000. Por lo tanto, su compra adicional de $5,000 califica para un cargo de venta inicial con descuento de 4.25% versus el 5.00% estándar.

Reflejos

• Los puntos de quiebre para los fondos mutuos de carga son los montos en dólares para la compra de las acciones del fondo que califican al inversionista para un cargo de venta reducido.

• Los derechos de acumulación (ROA) otorgan a los titulares de acciones de fondos mutuos el potencial de cargas reducidas (comisiones) al comprar más acciones de fondos.

• Si bien es común, no todos los fondos ofrecen ROA, así que verifique antes de comprar si planea acumular una posición considerable.