蓄積権（ROA）

##累積権（ROA）とは何ですか？

累積権（ROA）は、投資信託の購入額にすでに保有している金額を加えたものが累積権（ROA）ブレークポイントに等しい場合に、投資信託の株主が減額された販売手数料を受け取ることを可能にする権利です。

##蓄積の権利を理解する

累積ブレークポイントの権利は、投資家に手数料割引を提供するために投資信託会社によって構成されています。投資信託会社は、投資ファンドの販売手数料体系を決定します。投資家は、販売手数料が適用される投資信託の株式を購入する際に販売手数料を負担します。投資信託会社は、販売手数料のスケジュールでROAブレークポイントを提供する場合があります。

通常、投資信託が蓄積の権利の資格を得るために保持される必要がある期間に時間制限はありません。すべてのミューチュアルファンドがROAブレークポイントを提供しているわけではないため、投資家は、ミューチュアルファンドが存在する場合はそれらを必ず特定する必要があります。 ROAブレークポイントは通常、フロントエンドの販売料金を参照するため、主にフロントエンドの販売料金を伴うファンドシェアクラスで設定されます。

##累積ブレークポイントの権利

ブレークポイントはさまざまなレベルに設定されており、投資家が大規模な投資を行う場合に販売手数料の割引を提供します。ブレークポイントは投資信託によって決定され、ファンドの分配プロセスに統合されます。これらは通常、フロントエンドの販売手数料のあるファンドに提供されますが、他の種類の販売手数料にも利用できる場合があります。

投資信託は、目論見書のブレークポイントと資格要件の説明を提供する必要があります。ブレークポイントに到達またはそれを超えることにより、投資家はより低い販売手数料に直面し、お金を節約できます。

Financial Industry Regulatory Authority（FINRA）は、投資信託のROAブレークポイントについて次のガイドを提供しています。 ROAブレークポイントは、投資家の持ち株が25,000ドルに達したときに有効になる可能性があります。

投資および販売手数料：

-$ 25,000未満5.00％

-25,000ドル以上、50,000ドル未満4.25％

-50,000ドル以上、100,000ドル未満3.75％

-少なくとも$100,000、ただし$ 250,000未満3.25％

-少なくとも$250,000、ただし$ 500,000未満2.75％

-少なくとも500,000ドル、ただし100万ドル未満2.00％

-100万ドル以上販売手数料なし

蓄積ブレークポイントの権利は、ファンドのフロントエンドの販売手数料を請求する金融仲介業者を通じて株式を購入する富裕層の投資家にとって重要になる可能性があります。 ROAブレークポイントは、投資家の長期投資計画に影響を与える可能性があります。この例では、投資家は、次のフロントエンドの売上ブレークポイントである3.75％に到達するために、さらに20,000ドルを投資する必要があります。投資家が100万ドルの投資をしている場合、または100万ドルのROAブレークポイントに達した場合、通常、フロントエンドの販売手数料を支払う必要はありません。

##ROAの例

例：投資家が、仲介業者によって請求される5.00％のフロントエンド販売手数料で5,000ドルのファンドABCクラスA株を購入したいとします。 5,000ドルの投資は、ファンドのクラスA株への投資家の既存の25,000ドルの投資に追加されます。ファンドABCは、FINRAが概説したのと同じROAブレークポイントスケジュールに従います。

5,000ドルの新規投資により、投資家は現在30,000ドルの累積を持っています。したがって、5,000ドルの追加購入は、標準の5.00％に対して4.25％の割引フロントエンド販売料金の対象となります。

##ハイライト

-ロードミューチュアルファンドのブレークポイントは、投資家に販売手数料の削減の資格を与えるファンドの株式の購入に対するドル額です。

-投資信託株式の累積権（ROA）付与保有者は、より多くのファンド株式を購入する際の負荷（手数料）が削減される可能性があります。

-一般的ですが、すべてのファンドがROAを提供しているわけではないため、かなりのポジションを蓄積する予定があるかどうかを購入する前に確認してください。