Право на накопление (ROA)

Что такое права на накопление (ROA)?

Права на накопление (ROA) — это права, которые позволяют акционеру взаимного фонда получать сниженные комиссионные сборы за продажу, когда сумма приобретенных паевых инвестиционных фондов плюс уже удерживаемая сумма равняется контрольной точке прав на накопление (ROA).

Понимание прав на накопление

Права на контрольные точки накопления структурированы компаниями взаимных фондов для предоставления комиссионных скидок для инвесторов. Компании взаимных фондов определяют структуру комиссионных сборов за продажу для инвестиционных фондов. Инвестор несет комиссию за продажу, когда он покупает акции взаимного фонда через посредника, к которому применяются сборы за продажу. Компании взаимных фондов могут предлагать контрольные точки ROA со своими графиками комиссионных за продажи.

Как правило, нет ограничений по времени на то, как долго взаимный фонд должен находиться во владении, чтобы претендовать на право накопления. Не все взаимные фонды предлагают контрольные точки ROA, поэтому инвесторы должны обязательно определить их для взаимных фондов, если они существуют. Контрольные точки ROA обычно относятся к сбору за предварительную продажу и поэтому устанавливаются в основном для классов паев фонда с комиссией за предварительную продажу.

Права на накопление Точки останова

Точки останова устанавливаются на различных уровнях, чтобы предложить инвесторам скидку на комиссию за продажу, когда они делают более крупные инвестиции. Контрольные точки определяются взаимным фондом и интегрируются в процесс распределения средств. Обычно они предлагаются для фондов с комиссией за предварительную продажу, но могут быть доступны и для других типов комиссий за продажу.

Взаимные фонды обязаны давать описание контрольных точек и квалификационных требований в проспекте фонда. Достигнув или превысив контрольную точку, инвестор столкнется с более низкой комиссией за продажу и сэкономит деньги.

Регуляторный орган финансовой индустрии (FINRA) предоставляет следующее руководство по контрольным точкам рентабельности инвестиций взаимных фондов. Контрольные точки ROA могут вступить в силу, когда активы инвестора достигнут 25 000 долларов.

Инвестиции и расходы на продажу:

• Менее 25 000 долларов США 5,00%

• Не менее 25 000 долларов США, но менее 50 000 долларов США 4,25%

• Не менее 50 000 долларов США, но менее 100 000 долларов США 3,75%

• Не менее 100 000 долларов США, но менее 250 000 долларов США 3,25%

• Не менее 250 000 долларов США, но менее 500 000 долларов США 2,75%

• Не менее 500 000 долларов США, но менее 1 миллиона долларов США 2,00%

• 1 миллион долларов США или более Без комиссии за продажу

Право на контрольные точки накопления может быть важным для состоятельных инвесторов, покупающих акции через финансового посредника, который взимает комиссию за предварительную продажу фонда. Контрольные точки ROA могут повлиять на долгосрочные инвестиционные планы инвестора. В этом примере инвестору нужно будет инвестировать еще 20 000 долларов, чтобы достичь следующей контрольной точки продаж в 3,75%. Если инвестор инвестирует 1 миллион долларов или достигает контрольной точки ROA в 1 миллион долларов, ему, как правило, не нужно платить комиссию за предварительную продажу.

Пример рентабельности инвестиций

Например: предположим, что инвестор хотел бы купить акции Fund ABC класса A на сумму 5000 долларов США с комиссией за предварительную продажу в размере 5,00%, взимаемой посредником. Инвестиции в размере 5 000 долларов США добавляются к уже существующим инвестициям инвестора в размере 25 000 долларов США в акции фонда класса А. Fund ABC следует тому же графику ROA, установленному FINRA.

С новыми инвестициями в размере 5000 долларов инвестор теперь имеет накопление в размере 30 000 долларов. Таким образом, их дополнительная покупка на 5000 долларов США дает право на льготную комиссию за предварительную продажу в размере 4,25% по сравнению со стандартными 5,00%.

Особенности

• Контрольные точки для взаимных фондов нагрузки - это суммы в долларах для покупки акций фонда, которые дают инвестору право на сниженную комиссию за продажу.

• Владельцы грантов на право накопления (ROA) взаимных фондов имеют возможность снижения нагрузки (комиссий) при покупке большего количества паев фонда.

• Несмотря на распространенность, не все фонды предлагают ROA, поэтому перед покупкой проверьте, планируете ли вы накопить значительную позицию.