断点

什么是断点？

断点是购买负载共同基金股票的美元金额，使投资者有资格获得降低的销售费用。断点为投资者提供更大投资的折扣。购买可以一次性进行，也可以在指定的时间段内分期付款。后一种形式的基金投资购买必须由意向书 (LOI) 记录。

断点设置在各个级别，以便在投资者进行较大投资时为他们提供销售费用折扣。断点由共同基金确定并集成在基金分配过程中。它们通常适用于具有前端销售费用的基金，但也可能适用于其他类型的销售费用。

共同基金必须在其招股说明书中描述断点和资格要求。通过达到或超过断点，投资者将面临较低的销售费用并节省资金。

断点折扣通常从 25,000 美元起。

金融业监管局(FINRA) 提供了以下断点折扣计划示例：

资料来源：FINRA

假设投资者计划向前端负载共同基金投资 100,000 美元，该基金的标准销售费用为 5.0%，即 5,000 美元，并提供断点。根据 FINRA 的断点时间表，投资者的前端销售费用将降至 3.25% 或 3,250 美元。换句话说，该投资者能够在交易中节省 1,750 美元。

投资者应设法清楚了解基金的断点和所有资格，以确保他们获得他们有权获得的最大折扣。

共同基金还允许投资者通过意向书(LOI) 和累积权 ( ROA) 获得断点资格。

意向书是投资者签署的一份正式文件，概述了他们对基金的投资计划，使投资者能够通过在一段时间内遵守投资计划来获得断点资格。通常，意向书将允许在未来 13 个月内考虑未来的投资。

例如，假设一位新投资者想要对遵循上述示例费用表且标准销售费为 5.0% 的基金进行 50,000 美元的投资。如果投资者承诺在未来 13 个月内通过意向书支付 10 次 5,000 美元，则投资者将为每笔投资支付 3.75% 的销售费用。

ROA 允许投资者根据他们对基金的总投资支付销售费用。假设上述示例中的新投资者希望在意向书到期后进行额外投资。在投资者达到 100,000 美元的下一个断点之前，任何额外的投资都会产生 3.75% 的销售费用。

在购买更多股票时可能会减少佣金。在某些情况下， ROA还可能超出投资的目标股票类别。

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