Direitos de Acumulação (ROA)
O que são Direitos de Acumulação (ROA)?
Os direitos de acumulação (ROA) são direitos que permitem que um acionista de um fundo mútuo receba comissões de vendas reduzidas quando o valor dos fundos mútuos adquiridos mais o valor já detido equivale a um ponto de interrupção dos direitos de acumulação (ROA).
Entendendo os Direitos de Acumulação
Os pontos de interrupção dos direitos de acumulação são estruturados por empresas de fundos mútuos para fornecer descontos de comissão aos investidores. As empresas de fundos mútuos determinam as estruturas de comissões de vendas para fundos de investimento. Um investidor incorre em taxas de venda quando compra ações de um fundo mútuo com um intermediário para o qual as taxas de venda se aplicam. As empresas de fundos mútuos podem oferecer pontos de interrupção do ROA com seus cronogramas de comissão de vendas.
Normalmente, não há limite de tempo para quanto tempo o fundo mútuo precisa ser mantido para se qualificar para direitos de acumulação. Nem todos os fundos mútuos oferecem pontos de interrupção do ROA, portanto, os investidores devem identificá-los para um fundo mútuo, se existirem. Os pontos de interrupção do ROA geralmente se referem a encargos de vendas iniciais e, portanto, são instituÃdos principalmente em classes de cotas de fundos com um encargo de vendas inicial.
Direitos de Pontos de Interrupção de Acumulação
Os pontos de interrupção são definidos em vários nÃveis para oferecer aos investidores um desconto nos encargos de vendas quando fizerem investimentos maiores. Os pontos de interrupção são determinados pelo fundo mútuo e integrados ao processo de distribuição do fundo. Eles geralmente são oferecidos para fundos com uma taxa de vendas inicial, mas também podem estar disponÃveis para outros tipos de taxas de vendas.
Os fundos mútuos devem fornecer uma descrição dos pontos de interrupção e requisitos de elegibilidade no prospecto do fundo. Ao atingir ou ultrapassar um ponto de interrupção, um investidor enfrentará uma taxa de vendas mais baixa e economizará dinheiro.
A Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) fornece o seguinte guia para pontos de interrupção do ROA de fundos mútuos. Os pontos de interrupção do ROA podem entrar em vigor quando as participações de um investidor atingirem US$ 25.000.
Taxa de Investimento e Vendas:
Menos de $ 25.000 5,00%
Pelo menos $ 25.000, mas menos de $ 50.000 4,25%
Pelo menos $ 50.000, mas menos de $ 100.000 3,75%
Pelo menos $ 100.000, mas menos de $ 250.000 3,25%
Pelo menos $ 250.000, mas menos de $ 500.000 2,75%
Pelo menos $ 500.000, mas menos de $ 1 milhão 2,00%
$ 1 milhão ou mais Sem cobrança de vendas
Os direitos de pontos de interrupção de acumulação podem ser importantes para investidores de alto patrimônio lÃquido que compram ações por meio de um intermediário financeiro que cobra a taxa de venda inicial do fundo. Os pontos de interrupção do ROA podem influenciar os planos de investimento de longo prazo do investidor. Neste exemplo, o investidor precisaria investir mais US$ 20.000 para atingir o próximo ponto de quebra de vendas de front-end de 3,75%. Se um investidor tiver um investimento de US$ 1 milhão ou atingir o ponto de interrupção do ROA de US$ 1 milhão, ele normalmente não precisaria pagar uma taxa de vendas de front-end.
Exemplo de ROA
Por exemplo: Suponha que um investidor queira comprar $ 5.000 em ações do Fundo ABC Classe A com uma taxa de venda inicial de 5,00% cobrada pelo intermediário. O investimento de US$ 5.000 se soma ao investimento já existente do investidor de US$ 25.000 em ações Classe A do fundo. O Fundo ABC segue o mesmo cronograma de ponto de interrupção do ROA descrito pela FINRA.
Com o novo investimento de $ 5.000, o investidor agora tem um acúmulo de $ 30.000. Portanto, sua compra adicional de US$ 5.000 se qualifica para uma taxa de venda inicial com desconto de 4,25% em relação aos 5,00% padrão.
Destaques
Breakpoints para load fundos mútuos são os valores em dólares para a compra de cotas do fundo que qualificam o investidor para uma taxa de venda reduzida.
Direitos de acumulação (ROA) concedem aos titulares de cotas de fundos mútuos o potencial de redução de cargas (comissões) ao comprar mais cotas de fundos.
Embora seja comum, nem todos os fundos oferecem ROAs, portanto, verifique antes de comprar se você planeja acumular uma posição considerável.
