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불량 거래자란 무엇입니까?

불량 거래자는 무모하고 독립적으로 행동하여 일반적으로 거래자 및 아마도 고객을 고용하는 기관에 피해를 주는 거래자입니다. 불량 거래자는 일반적으로 막대한 손실이나 이익을 초래할 수 있는 고위험 투자를 이용합니다.

그러나 불량 거래자는 패배한 경우에만 그렇게 분류되며, 이는 도덕적 해이 를 유발하는 인센티브를 생성 합니다. 그들의 거래가 엄청난 수익을 낸다면 아무도 그들을 "불량자"라고 부르지 않으며 사실 그들은 엄청난 보너스를 받을 가능성이 더 높습니다. 그러나 그들이 위험한 내기로 잃는다면 그들은 사기성이며 회사에 수백만 또는 수십억 달러의 손실을 입힐 수 있습니다. 손실에.

불량 거래자 설명

수년에 걸쳐 은행 은 상품 거래를 제어하기 위해 정교한 VaR( Value-at-Risk ) 모델을 개발해 왔습니다. 특히 거래 한도는 은행을 보호할 뿐만 아니라 규제당국도 만족할 수 있도록 세심하게 설정하고 감시하고 있습니다. 그러나 내부 통제 는 100% 완벽하지 않습니다. 결단력 있는 거래자는 시스템을 우회하여 엄청난 이익을 얻을 수 있는 방법을 찾을 수 있습니다.

종종 그들은 나쁜 거래에 휘말린 다음 규제 기관에 의해 공개적으로 노출되어 은행이 당혹스러워합니다. 은행은 내부 거래 통제가 제대로 개발 또는 구현되지 않았다는 뉴스와 함께 제공되는 부정적인 홍보를 원하지 않기 때문에 얼마나 많은 소규모 불량 거래자가 은행에 의해 조용히 해고되는지 궁금해해야 합니다.

불량 거래자의 예

최근 몇 년 동안 가장 악명 높은 불량 거래자 중에는 영국 Barings Bank 싱가포르 사무소의 전 파생 상품 거래자인 Nick Leeson 이 있습니다. 1995년 Leeson은 대량의 Nikkei 선물 및 옵션 의 무단 거래로 막대한 손실을 입었습니다 . Leeson은 니케이에서 거래에 걸린 금액을 활용한 대규모 파생 상품 포지션을 취했습니다.

한 때 Leeson은 Nikkei에서 30억 달러 이상의 가치가 있는 20,000개의 선물 계약을 보유하고 있었습니다. 손실의 상당 부분은 일본의 대지진으로 인해 일주일 만에 니케이의 대규모 매도가 발생한 후 니케이의 하락에서 비롯되었습니다. 233년 된 베어링 은행 의 총 손실 은 10억 달러가 훨씬 넘었고 결국 파산 으로 이어졌습니다. Leeson은 사기 혐의로 기소되어 싱가포르 교도소에서 몇 년을 복역했습니다.

더 최근의 예로는 2012년 JP Morgan에서 62억 달러의 손실을 입힌 "London Whale"인 Bruno Iksil과 2007년 Société Générale에서 70억 달러 이상의 손실을 부분적으로 또는 전적으로 책임진 Jerome Kerviel이 있습니다. JP Morgan CEO Jaime Dimon은 "London Whale" 손실의 규모를 깨닫는 데 더디고 처음에는 이 사건을 "찻주전자의 폭풍"이라고 불렀습니다. 나중에 그는 억울하게도 은행의 불량 거래자에 대한 진실을 인정해야 했습니다.

하이라이트

• 불량 거래자의 유명한 예가 존재하며, 그 중 일부는 수십억 달러를 잃었고 규모가 크고 안정적인 은행이나 중개업을 무너뜨리기도 했습니다.

• 불량 거래자는 금융 회사의 직원으로 승인되지 않고 종종 회사에 큰 손실을 초래하는 고위험 활동에 참여합니다.

• 불량 거래자는 모럴 해저드 상황이 있기 때문에 위험한 내기를 한 후 손실을 숨기려고 하는 경우가 많습니다. 내기가 성공하면 엄청난 보너스를 받을 수 있고 실패하면 해고될 뿐입니다.