道德风险

什么是道德风险？

道德风险是指一方未善意订立合同或提供有关其资产、负债或信用能力的误导性信息的风险。此外，道德风险也可能意味着一方有动机冒不寻常的风险，拼命尝试在合同完成之前赚取利润。任何时候两方达成协议，都可能出现道德风险。合同中的每一方都可能有机会从违反协议规定的原则的行为中获利。

只要协议中的一方不必承担风险的潜在后果，道德风险的可能性就会增加。

了解道德风险

当交易中的一方有机会承担对另一方产生负面影响的额外风险时，就会出现道德风险。该决定不是基于什么被认为是正确的，而是基于什么提供最高水平的利益，因此提到了道德。这可以适用于金融行业内的活动，例如借款人或贷款人之间的合同，以及保险行业。例如，当财产所有人为财产购买保险时，合同的基础是财产所有人将避免可能损坏财产的情况。存在道德风险，即由于保险的可用性，财产所有者可能不太倾向于保护财产，因为保险公司的付款减轻了财产所有者在灾难情况下的负担。

道德风险也可能存在于雇主与雇员的关系中。如果员工拥有无需支付维修或保养费用的公司汽车，则员工可能不太可能小心谨慎，更有可能在车辆上冒险。

当投资中的道德风险导致金融危机时，对更严格的政府监管的需求往往会增加。

道德风险的一个例子

在 2008 年金融危机之前，当房地产泡沫破裂时，贷方的某些行为可能被视为道德风险。例如，可能通过使用诸如佣金等激励措施鼓励为发起贷方工作的抵押贷款经纪人尽可能多地发起贷款，而不管借款人的财务状况如何。由于贷款旨在出售给投资者，将风险从贷款机构转移，抵押贷款经纪人和发起贷款人从风险增加中获得了财务收益，而上述风险的负担最终将落在投资者身上。

开始努力偿还抵押贷款的借款人在决定是否尝试履行财务义务或放弃越来越难以偿还的贷款时也遇到了道德风险。随着房地产价值的下降，借款人的贷款水底越来越深。这些房屋的价值低于相关抵押贷款的欠款。一些房主可能将此视为离开的诱因，因为他们的经济负担会因放弃房产而减轻。

＃＃强调

在 2008 年金融危机之前，一些房主愿意放弃抵押贷款是以前无法预见的道德风险。
当合同的一方可以承担风险而不必承担后果时，就会存在道德风险。
道德风险在贷款和保险行业很常见，但也可能存在于雇员与雇主的关系中。