美国证券交易委员会表格 15-12B

什么是 SEC 表格 15-12B？

SEC 表格 15-12B 是根据1934 年证券交易法第 12条第 12(g) 条终止某类证券登记的证明或暂停提交报告的义务的通知(b)。当公司私有化并且必须注册现有证券时使用此表格。

SEC 表格 15-12B 的工作原理

根据《证券交易法》第 12(b) 条，当发行人向证券交易委员会(SEC) 提交证券登记申请时，他们必须提供相关的财务数据。这些数据可能包括过去三年的公司结构和管理层薪酬信息以及资产负债表和损益表。

当一家公司提交表格 15 或黑市时，只要在提交表格 15 后的任何财政年度的第一天，其已注销证券类别的股东不超过 300 人，它就可以暂停这些报告义务。SEC 表格15-12B 由委员会文件编号前缀为 001- 的公司提交。

为什么公司“变黑”

当保持公开报告公司和继续在国家证券交易所上市的成本超过其收益时，公司“变黑”，或自愿从交易所退市。为此，发行人还必须根据 1934 年证券交易法注销这些证券

例如，在2008 年至 2009 年的大衰退期间，许多较小的上市公司陷入困境或被认为陷入黑暗，以应对继续作为一家公开报告公司不断增加的财务负担。特别是对于较小的公司，在困难的财务时期，满足上市要求和公开报告要求的成本可能会成为负担。退市和注销使一家陷入困境的公司能够将其日益减少的资源从美国证券交易委员会的报告和上市要求中转移出去。

特别注意事项

除牌本身并不能免除公司的公开报告要求；它还必须按照《交易法》的要求注销其股份。非上市公司可能有向 SEC 报告的义务。通常，一家公司可能会进行私有化交易，在该交易中，它会兑现其大部分或全部公开股份，以开始走向黑暗的过程。私有化可以通过合并、公司股份的反向拆分或要约收购来实现。

一家私有化的公司不需要套现其股东，事实上，许多这样的公司没有流动资金这样做。这样的公司也不需要首先将此事提交股东投票或提供公平意见。但是，一些公司可能会向股东提供股票回购、要约收购或其他流动性要约。

＃＃ 强调

• 私有化的公司可以选择停止向美国证券交易委员会提供某些信息，条件是它在申请退市后的财政年度开始时拥有不超过 300 名股东。

• 选择根据《证券交易法》自愿退市和注销证券的公司必须向 SEC 提交 15-12B 表格

• 当公司在财务上无法继续作为公开报告公司并继续在国家证券交易所上市时，公司将注销证券。