SECフォーム15-12B

SECフォーム15-12Bとは何ですか？

1934年証券取引法セクション12のセクション13および15（d）に基づく報告書の提出義務の停止の通知です。（b）。このフォームは、会社が非公開になり、既存の証券を登録する必要がある場合に使用されます。

##SECフォーム15-12Bの仕組み

証券取引法のセクション12（b）に基づき、発行者が証券取引委員会（SEC）に証券を登録するために提出する場合、適切な財務データを提供する必要があります。このデータには、過去3年間の貸借対照表および損益計算書とともに、企業構造および経営陣の報酬に関する情報が含まれる場合があります。

会社がフォーム15を提出するか、暗くなると、フォーム15を提出した後の会計年度の初日に、登録抹消された種類の証券の株主が300人を超えない限り、これらの報告義務を一時停止できます。SECフォーム15-12Bは、委員会ファイル番号のプレフィックスが001-の企業によって提出されています。

##企業が「暗くなる」理由

公的報告会社であり続け、国の証券取引所に上場し続けるためのコストがその利益を上回っている場合、企業は「暗くなる」か、または自主的に株式を取引所から上場廃止します。そのためには、発行者は1934年証券取引法に従ってこれらの証券の登録を解除する必要があります。

たとえば、 2008年から2009年の大不況の間、多くの小規模な上場企業は、公的報告会社であり続けることによる財政的負担の増大に対応して、暗くなったり、暗くなったと見なされたりしました。特に中小企業の場合、上場要件や公開報告要件に対応するためのコストは、困難な経済状況の中で負担になる可能性があります。上場廃止と登録解除により、苦労している企業は、減少しているリソースをSECの報告と上場の要件からリダイレクトすることができます。

##特別な考慮事項

上場廃止だけでは、企業の公開報告要件が緩和されるわけではありません。また、証券取引法で義務付けられているように、株式の登録を取り消す必要があります。非上場企業は、SECへの報告義務を負う場合があります。多くの場合、企業は、暗くなるプロセスを開始するために、公的株式のほとんどまたはすべてを現金化する非公開取引を行う場合があります。プライベートになることは、合併、会社の株式の逆分割、または公開買付けによって発生する可能性があります。

プライベートになる会社は株主を現金化する必要はなく、実際、そのような会社の多くはそうするための流動的な資金を持っていません。また、そのような会社は、最初に問題を株主投票にかけたり、公平な意見を提供したりする必要はありません。ただし、一部の企業は、株主に株式買戻し、公開買付け、または別の流動性の提供を提供する場合があります。

##ハイライト

-非公開の会社は、上場廃止申請後の会計年度の初めに300人以下の株主がいることを条件として、SECへの特定の情報の提供を停止することを選択できます。

-証券取引法に基づいて証券を自主的に上場廃止および登録抹消することを選択した会社は、フォーム15-12BをSECに提出する必要があります。

-公的報告会社であり続け、国の証券取引所に上場し続けることが財政的に禁止された場合、会社は証券の登録を抹消します。