SEC eyðublað 15-12B

Hvað er SEC Form 15-12B?

SEC eyðublað 15-12B er vottun um uppsögn á skráningu verðbréfaflokks samkvæmt g-lið 12. kafla eða tilkynning um frestun á skyldu til að leggja fram skýrslur í samræmi við 13. og 15. d-lið 1934 verðbréfaskiptalaga 12. b). Þetta eyðublað er notað þegar fyrirtæki fer í einkarekstur og verður að skrá núverandi verðbréf.

Hvernig SEC Form 15-12B virkar

Samkvæmt kafla 12(b) laga um verðbréfaviðskipti, þegar útgefandi skráir verðbréf sitt hjá verðbréfaeftirlitinu (SEC), verður hann að leggja fram viðeigandi fjárhagsgögn. Þessi gögn geta innihaldið upplýsingar um uppbyggingu fyrirtækja og launakjör stjórnenda ásamt efnahagsreikningum og rekstrarreikningi síðustu þriggja ára.

Þegar fyrirtæki skráir eyðublað 15 eða verður myrkt getur það stöðvað þessar tilkynningarskyldur svo framarlega sem það hefur ekki fleiri en 300 hluthafa í afskráðum flokki verðbréfa á fyrsta degi hvers reikningsárs eftir að það hefur lagt inn eyðublað 15. SEC Eyðublað 15-12B er skráð af fyrirtækjum með forskeytið 001-.

##Fyrirtæki hvers vegna „Go Dark“

Fyrirtæki „fara myrkur“ eða afskrá hlutabréf sín af fúsum og frjálsum vilja af kauphöllum þegar kostnaður við að vera áfram opinbert reikningsskilafélag og vera skráð á innlendum verðbréfamarkaði vegur þyngra en ávinningur þess. Til þess að gera það verður útgefandi einnig að afskrá þessi verðbréf samkvæmt lögum um verðbréfaviðskipti frá 1934.

Til dæmis, í kreppunni miklu 2008-2009, fóru mörg smærri fyrirtæki í almennum viðskiptum myrkur eða íhuguðu að verða myrkur, til að bregðast við aukinni fjárhagslegri byrði af því að vera áfram opinbert skýrslufyrirtæki. Sérstaklega fyrir smærri fyrirtæki getur kostnaður við að halda í við skráningarkröfur og opinberar skýrslugerðarkröfur orðið byrði á erfiðum fjárhagstímum. Afskráning og afskráning gerir fyrirtæki sem á í erfiðleikum með að beina minnkandi auðlindum sínum í burtu frá SEC-skýrslu- og skráningarkröfum.

Sérstök atriði

afskráning ein og sér leysir fyrirtæki ekki undan kröfum um opinbera skýrslugjöf; það verður einnig að afskrá hlutabréf sín eins og krafist er í lögum um kauphallir. Óskráð fyrirtæki kann að hafa tilkynningarskyldu til SEC. Oft getur fyrirtæki gengið í gegnum einkaviðskipti, þar sem það greiðir út flestar eða allar opinberar hlutabréf sín til að hefja ferlið við að verða myrkur. Einkarekstur getur átt sér stað með samruna, öfugri skiptingu á hlutabréfum félagsins eða útboði.

Fyrirtæki sem fer í einkarekstur þarf ekki að greiða út hluthafa sína og reyndar hafa mörg slík fyrirtæki ekki lausafé til þess. Slíkt félag þarf heldur ekki að bera málið undir atkvæði hluthafa eða leggja fram sanngirnisálit. Hins vegar geta sum fyrirtæki veitt hluthöfum hlutabréfakaup, kauptilboð eða annað tilboð um lausafé.

##Hápunktar

• Fyrirtæki sem fer í einkarekstur getur valið að hætta að veita SEC ákveðnar upplýsingar, að því tilskildu að það hafi ekki fleiri en 300 hluthafa í upphafi reikningsárs eftir að hafa sótt um afskráningu.

• Fyrirtæki sem velur að afskrá og afskrá verðbréf af frjálsum vilja samkvæmt lögum um verðbréfaviðskipti verður að leggja fram eyðublað 15-12B til SEC

• Fyrirtæki afskrá verðbréf þegar það verður fjárhagslega bannað að vera áfram opinbert skýrslufyrirtæki og vera skráð í innlendri verðbréfakauphöll.