SEC Formu 15-12B
SEC Form 15-12B Nedir?
SEC Form 15-12B, 1934 Menkul Kıymetler Borsası Yasası Bölüm 12'nin Bölüm 13 ve 15(d)'si uyarınca Bölüm 12(g) kapsamında bir menkul kıymet sınıfı kaydının feshedilmesi veya görevin askıya alınması bildirimidir. (b). Bu form, bir şirket özelleştiğinde ve mevcut menkul kıymetleri kaydetmesi gerektiğinde kullanılır.
SEC Form 15-12B Nasıl Çalışır?
Menkul Kıymetler Borsası Yasası'nın 12(b) Bölümü uyarınca, bir ihraççı menkul kıymetlerini Menkul Kıymetler Borsası Komisyonu'na (SEC) kaydettirmek için başvurduğunda ilgili finansal verileri sağlamalıdır. Bu veriler, son üç yıla ait bilançolar ve kar/zarar tabloları ile birlikte kurumsal yapı ve yönetim tazminatına ilişkin bilgileri içerebilir.
Bir şirket Form 15'i dosyaladığında veya karardığında, Form 15'i doldurduktan sonraki herhangi bir mali yılın ilk gününde 300'den fazla kaydı silinmiş menkul kıymetler hissedarı olmadığı sürece bu raporlama yükümlülüklerini askıya alabilir. SEC Formu 15-12B, Komisyon Dosya Numarası ön eki 001- olan şirketler tarafından dosyalanır.
Şirketler Neden "Karanlığa Gidiyor"
, halka açık bir raporlama şirketi olarak kalmanın ve ulusal menkul kıymetler borsasında listede kalmanın maliyetleri, faydalarından daha ağır bastığında "kararır" veya hisselerini borsalardan gönüllü olarak çıkarırlar . Bunu yapmak için, ihraççının bu menkul kıymetlerin kaydını da 1934 Menkul Kıymetler ve Borsa Yasası'na göre iptal etmesi gerekir.
Örneğin, 2008-2009 Büyük Durgunluğu sırasında, halka açık bir raporlama şirketi olarak kalmanın artan mali yüküne yanıt olarak, halka açık birçok küçük şirket karanlıkta kaldı veya karanlıkta kalmayı düşündü. Özellikle küçük şirketler için, zor mali zamanlarda listeleme gerekliliklerine ve kamuya açık raporlama gerekliliklerine ayak uydurmanın maliyetleri bir yük haline gelebilir. Listeden çıkarma ve kaydı silme, mücadele eden bir şirketin azalan kaynaklarını SEC raporlama ve listeleme gereksinimlerinden uzaklaştırmasına olanak tanır.
Özel Hususlar
Listeden çıkarma tek başına bir şirketi kamuya açık raporlama gerekliliklerinden kurtarmaz; ayrıca Borsa Kanununun gerektirdiği şekilde hisselerinin kaydını iptal etmelidir. Borsaya kayıtlı olmayan bir şirketin SEC'e karşı raporlama yükümlülükleri olabilir. Çoğu zaman, bir şirket, kararma sürecini başlatmak için halka açık hisselerinin çoğunu veya tamamını nakde çevirdiği özel bir işlemden geçebilir. Özel duruma geçme, bir birleşme, şirket hisselerinin ters bölünmesi veya bir ihale teklifi yoluyla gerçekleşebilir.
Özel sektöre giden bir şirketin hissedarlarını nakde çevirmesine gerek yoktur ve aslında bu tür birçok şirketin bunu yapmak için likit fonları yoktur. Ayrıca böyle bir şirketin konuyu önce hissedarların oylamasına sunması veya adil bir görüş bildirmesi gerekmez. Ancak bazı şirketler hissedarlarına hisse geri alımı, ihale teklifi veya başka bir likidite teklifi sunabilir.
Öne Çıkanlar
Özel sektöre geçen bir şirket, listeden çıkarma için başvuruda bulunduktan sonra mali yılın başında 300'den fazla hissedarı olmaması koşuluyla SEC'e belirli bilgileri sağlamayı durdurmayı seçebilir.
Menkul Kıymetler ve Borsa Yasası kapsamında menkul kıymetleri gönüllü olarak listeden çıkarmayı ve kayıttan çıkarmayı seçen bir şirket, SEC'e Form 15-12B'yi sunmalıdır.
Şirketler, halka açık bir raporlama şirketi olarak kalmanın ve ulusal bir menkul kıymetler borsasında listede kalmanın mali açıdan yasak olduğu durumlarda menkul kıymetlerin kaydını siler.
