SEC-skjema 15-12B

Hva er SEC Form 15-12B?

SEC Form 15-12B er en sertifisering av oppsigelse av registrering av en verdipapirklasse i henhold til seksjon 12(g) eller varsel om suspensjon av plikt til å sende inn rapporter i henhold til seksjon 13 og 15(d) i 1934 Securities Exchange Act Section 12 (b). Dette skjemaet brukes når et selskap blir privat og må registrere eksisterende verdipapirer.

Hvordan SEC Form 15-12B fungerer

I henhold til paragraf 12(b) i Securities Exchange Act, når en utsteder registrerer verdipapiret sitt hos Securities Exchange Commission (SEC), må de oppgi relevante økonomiske data. Disse dataene kan inkludere informasjon om selskapsstruktur og ledelseskompensasjon sammen med balanse og resultatregnskap fra de siste tre årene.

Når et selskap arkiverer skjema 15 eller blir mørkt, kan det suspendere disse rapporteringsforpliktelsene så lenge det ikke har mer enn 300 aksjonærer i den avregistrerte klassen av verdipapirer på den første dagen i et regnskapsår etter at det har arkivert skjema 15. SEC-skjema 15-12B er arkivert av selskaper med et kommisjonsfilnummer-prefiks på 001-.

Hvorfor selskaper "går i mørke"

Selskaper "go dark", eller frivillig fjerner aksjene sine fra børser når kostnadene ved å forbli et offentlig rapporteringsselskap og forbli notert på den nasjonale verdipapirbørsen oppveier fordelene. For å gjøre det, må utstederen også avregistrere disse verdipapirene i henhold til Securities and Exchange Act av 1934

For eksempel, under den store resesjonen i 2008-2009, ble mange mindre børsnoterte selskaper mørke eller vurderte å gå mørke, som svar på den økende økonomiske byrden ved å forbli et offentlig rapporteringsselskap. Spesielt for mindre selskaper kan kostnadene ved å holde tritt med noteringskrav og krav til offentlig rapportering bli en belastning i vanskelige økonomiske tider. Avnotering og avregistrering lar et selskap som sliter omdirigere sine synkende ressurser bort fra SEC-rapporterings- og noteringskrav.

Spesielle hensyn

Sletting alene fritar ikke et selskap fra dets offentlige rapporteringskrav; det må også avregistrere sine aksjer i henhold til børsloven. Et ikke-børsnotert selskap kan ha rapporteringsplikter til SEC. Ofte kan et selskap gjennomgå en pågående privat transaksjon, der det tar ut de fleste eller alle sine offentlige aksjer for å starte prosessen med å gå mørkt. Å gå privat kan skje via en fusjon, en reversering av selskapets aksjer eller et kjøpstilbud.

Et selskap som går privat trenger ikke å utbetale sine aksjonærer, og mange slike selskaper har faktisk ikke likvide midler til å gjøre det. Et slikt selskap trenger heller ikke først å legge saken til aksjonæravstemning eller sørge for en rettferdighetsuttalelse. Noen selskaper kan imidlertid gi aksjonærer et tilbakekjøp av aksjer, anbudstilbud eller et annet tilbud om likviditet.

Høydepunkter

• Et selskap som går privat kan velge å slutte å gi visse opplysninger til SEC, forutsatt at det ikke har mer enn 300 aksjonærer ved starten av regnskapsåret etter søknad om stryking.

• Et selskap som velger å frivillig avnotere og avregistrere verdipapirer i henhold til Securities and Exchange Act, må sende inn skjema 15-12B til SEC

• Selskaper avregistrerer verdipapirer når det blir økonomisk uoverkommelig å forbli et offentlig rapporteringsselskap og forbli notert på en nasjonal verdipapirbørs.