Formularz SEC 15-12B
Co to jest formularz SEC 15-12B?
SEC Form 15-12B to zaświadczenie o zakończeniu rejestracji klasy papierów wartościowych zgodnie z sekcją 12(g) lub zawiadomienie o zawieszeniu obowiązku składania raportów zgodnie z sekcją 13 i 15(d) ustawy o giełdach papierów wartościowych z 1934 r., sekcja 12 (b). Ten formularz jest używany, gdy firma staje się prywatna i musi zarejestrować istniejące papiery wartościowe.
Jak działa formularz SEC 15-12B
Zgodnie z sekcją 12(b) Ustawy o Giełdzie Papierów Wartościowych, gdy emitent składa wniosek o zarejestrowanie swoich papierów wartościowych w Komisji Giełdy Papierów Wartościowych (SEC), musi dostarczyć odpowiednie dane finansowe. Dane te mogą zawierać informacje o strukturze korporacyjnej i wynagrodzeniach kadry kierowniczej wraz z bilansami i rachunkiem zysków/strat z ostatnich trzech lat.
Kiedy firma złoży formularz 15 lub zgaśnie, może zawiesić te obowiązki sprawozdawcze, o ile nie ma więcej niż 300 akcjonariuszy wyrejestrowanej klasy papierów wartościowych pierwszego dnia każdego roku podatkowego po złożeniu formularza 15. Formularz SEC 15-12B jest składany przez firmy z prefiksem Commission File Number 001-.
Dlaczego firmy „stają się ciemne”
Spółki „ciemnieją” lub dobrowolnie wycofują swoje akcje z giełd, gdy koszty pozostania spółką raportującą publicznie i notowania na krajowej giełdzie papierów wartościowych przewyższają korzyści. W tym celu emitent musi również wyrejestrować te papiery wartościowe zgodnie z ustawą o papierach wartościowych i giełdach z 1934 r.
Na przykład podczas Wielkiej Recesji w latach 2008-2009 wiele mniejszych spółek notowanych na giełdzie popadło w ciemność lub rozważało jej wycofanie w odpowiedzi na rosnące obciążenia finansowe związane z pozostaniem publiczną spółką raportującą. Zwłaszcza dla mniejszych firm koszty dotrzymywania notowań i obowiązku sprawozdawczości publicznej mogą stać się obciążeniem w trudnych czasach finansowych. Wyrejestrowanie i wyrejestrowanie pozwala firmie zmagającej się z trudnościami przekierować swoje malejące zasoby z dala od wymogów SEC dotyczących raportowania i notowania.
Uwagi specjalne
Samo wycofanie z giełdy nie zwalnia firmy z obowiązku sprawozdawczości publicznej; musi również wyrejestrować swoje akcje zgodnie z wymogami Ustawy o Giełdzie. Spółka nienotowana na giełdzie może mieć obowiązki sprawozdawcze do SEC. Często firma może przejść prywatną transakcję, w której spienięża większość lub wszystkie swoje akcje publiczne, aby rozpocząć proces popadania w ciemność. Prywatność może nastąpić poprzez fuzję, odwrotny podział akcji spółki lub wezwania.
Firma, która staje się prywatna, nie musi spieniężać swoich udziałowców, a wiele takich firm nie ma na to płynnych środków. Taka spółka nie musi też najpierw poddawać sprawy pod głosowanie akcjonariuszy ani przedstawiać opinii o rzetelności. Niektóre firmy mogą jednak oferować akcjonariuszom odkupienie akcji, wezwanie lub inną ofertę płynności.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Firma, która staje się prywatna, może zdecydować o zaprzestaniu przekazywania pewnych informacji SEC, pod warunkiem, że na początku roku podatkowego po złożeniu wniosku o wycofanie z obrotu ma nie więcej niż 300 udziałowców.
Firma, która zdecyduje się dobrowolnie wycofać i wyrejestrować papiery wartościowe zgodnie z ustawą o papierach wartościowych i giełdach, musi złożyć formularz 15-12B w SEC
Spółki wyrejestrowują papiery wartościowe, gdy pozostawanie spółką sprawozdawczą i notowanie na krajowej giełdzie papierów wartościowych staje się finansowo niemożliwe.
