SEC 양식 15-12B

SEC 양식 15-12B란 무엇입니까?

1934년 증권 거래법 섹션 12 의 섹션 12(g) 또는 섹션 13 및 15(d)에 따른 보고서 제출 의무 정지 통지에 따른 증권 등급 등록 종료 증명서입니다. (비). 이 양식은 회사 가 비공개로 전환 되어 기존 증권을 등록해야 할 때 사용됩니다.

SEC 양식 15-12B 작동 방식

증권 거래법 섹션 12(b)에 따라 발행인은 증권 거래 위원회 (SEC)에 증권을 등록할 때 관련 재무 데이터를 제공해야 합니다. 이 데이터에는 지난 3년간의 대차대조표 및 손익계산서와 함께 기업 구조 및 경영 보상에 대한 정보가 포함될 수 있습니다.

회사가 Form 15를 제출하거나 어두워지면 Form 15를 제출한 후 회계 연도의 첫날에 등록 취소된 증권 종류의 주주가 300명을 초과하지 않는 한 이러한 보고 의무를 정지할 수 있습니다. SEC 양식 15-12B는 위원회 파일 번호 접두사가 001-인 회사에서 제출합니다.

기업이 "어두워지는" 이유

공개 보고 회사를 유지하고 국가 증권 거래소에 상장된 상태를 유지하는 데 드는 비용이 이익보다 클 때 회사는 "암흑"되거나 자발적 으로 거래소 에서 주식을 상장 폐지합니다. 그렇게 하려면 발행인은 1934년 증권 거래법(Securities and Exchange Act of 1934)에 따라 이러한 증권을 등록 취소해야 합니다.

예를 들어, 2008-2009년 의 대공황 동안 많은 소규모 상장 기업이 공시 보고 회사로 남아야 하는 재정적 부담이 증가함에 따라 파산하거나 파산할 것으로 간주되었습니다. 특히 소규모 회사의 경우 어려운 재정 시기에 상장 요건 및 공개 보고 요건을 준수하는 데 드는 비용이 부담이 될 수 있습니다. 상장 취소 및 등록 취소를 통해 어려움을 겪고 있는 회사는 줄어들고 있는 리소스를 SEC 보고 및 상장 요구 사항에서 다른 곳으로 리디렉션할 수 있습니다.

특별 고려 사항

상장 폐지만으로는 회사의 공개 보고 요건이 완화되지 않습니다. 또한 Exchange Act에서 요구하는 대로 주식의 등록을 취소해야 합니다. 비상장 회사는 SEC에 보고 의무가 있을 수 있습니다. 종종 회사는 비공개 거래를 진행할 수 있습니다. 이 거래에서 어둠의 과정을 시작하기 위해 대부분의 또는 모든 공개 주식을 현금화합니다. 비공개 전환은 합병, 회사 주식의 역분할 또는 공개 제안 을 통해 발생할 수 있습니다.

비상장 기업은 주주를 현금화할 필요가 없으며, 실제로 그러한 기업에는 현금화할 유동성 자금이 없습니다. 또한 그러한 회사는 문제를 먼저 주주 투표에 회부하거나 공정한 의견 을 제시할 필요가 없습니다. 그러나 일부 회사는 주주에게 주식 환매, 공개 제안 또는 기타 유동성 제안을 제공할 수 있습니다.

하이라이트

• 비상장 기업은 상장폐지 신청 후 회계연도 초에 주주가 300명 이하인 것을 조건으로 SEC에 특정 정보 제공을 중단할 수 있다.

• 증권거래법에 따라 증권을 자발적으로 상장폐지하기로 선택한 회사는 Form 15-12B를 SEC에 제출해야 합니다.

• 회사는 공개 보고 회사를 유지하고 국가 증권 거래소에 상장된 상태를 유지하는 것이 재정적으로 금지되는 경우 증권을 등록 취소합니다.