SEC-lomake 15-12B
Mikä on SEC-lomake 15-12B?
SEC-lomake 15-12B on todistus arvopaperiluokan rekisteröinnin lopettamisesta luvun 12(g) mukaisesti tai ilmoitusvelvollisuuden keskeyttämisestä vuoden 1934 arvopaperien vaihtolain 12 § :n pykälän 13 ja 15(d) mukaisesti. (b). Tätä lomaketta käytetään, kun yritys siirtyy yksityiseksi ja sen on rekisteröitävä olemassa olevat arvopaperit.
Kuinka SEC-lomake 15-12B toimii
Arvopaperipörssilain 12(b) pykälän mukaan liikkeeseenlaskijan on toimitettava asiaankuuluvat taloudelliset tiedot , kun se rekisteröi arvopaperinsa Securities Exchange Commissionille (SEC). Nämä tiedot voivat sisältää tietoja yritysrakenteesta ja johdon palkitsemisesta sekä taseet ja tuloslaskelmat kolmelta viime vuodelta.
Kun yritys jättää lomakkeen 15 tai hämärtyy, se voi keskeyttää nämä raportointivelvoitteet niin kauan kuin sillä ei ole yli 300 rekisteristä poistetun arvopaperiluokan osakkeenomistajaa minkä tahansa tilikauden ensimmäisenä päivänä sen jälkeen, kun se on jättänyt lomakkeen 15. SEC-lomake 15-12B ovat toimittaneet yritykset, joiden komission tiedostonumeron etuliite on 001-.
Miksi yritykset "Go Dark"
Yritykset "menevät pimeään" tai poistavat osakkeensa vapaaehtoisesti pörssistä, kun julkisena raportoijana pysymisen ja kansallisessa arvopaperipörssissä pysymisen kustannukset ovat suuremmat kuin sen hyödyt. Tätä varten liikkeeseenlaskijan on myös poistettava nämä arvopaperit vuoden 1934 arvopaperi- ja vaihtolain mukaisesti.
Esimerkiksi suuren taantuman 2008–2009 aikana monet pienemmät julkisesti noteeratut yhtiöt pimentyivät tai harkitsivat lopettamistaan vastauksena julkisena raportoijana pysymisen kasvavaan taloudelliseen taakkaan. Etenkin pienemmille yrityksille listautumisvaatimusten ja julkisten raportointivaatimusten noudattamisesta aiheutuvat kustannukset voivat olla taakka vaikeina taloudellisina aikoina. Listauksen poistaminen ja rekisteröinnin poistaminen antavat vaikeuksissa olevalle yritykselle mahdollisuuden ohjata hupenevat resurssinsa pois SEC-raportointi- ja listautumisvaatimuksista.
Erityisiä huomioita
Listalta poistaminen ei yksinään vapauta yritystä sen julkisista raportointivaatimuksista. sen on myös poistettava osakkeidensa rekisteröinti pörssilain edellyttämällä tavalla. Listaamattomalla yhtiöllä voi olla raportointivelvoitteita SEC:lle. Usein yritys voi käydä läpi yksityisen kaupan, jossa se lunastaa suurimman osan tai kaikki julkisista osakkeistaan aloittaakseen pimentymisprosessin. Yksityiseksi siirtyminen voi tapahtua sulautumisen, yhtiön osakkeiden käänteisen jakamisen tai ostotarjouksen kautta.
Yksityiseksi siirtyvän yrityksen ei tarvitse lunastaa osakkeenomistajiaan, ja monilla tällaisilla yrityksillä ei todellakaan ole likvidejä varoja siihen. Tällaisen yhtiön ei myöskään tarvitse ensin asettaa asiaa osakkeenomistajien äänestettäväksi tai antaa oikeudenmukaisuuslausuntoa. Jotkut yritykset voivat kuitenkin tarjota osakkeenomistajille osakkeiden takaisinosto-, ostotarjouksen tai muun likviditeettitarjouksen.
Kohokohdat
Yksityiseksi siirtyvä yritys voi päättää lopettaa tiettyjen tietojen toimittamisen SEC:lle sillä ehdolla, että sillä on enintään 300 osakkeenomistajaa tilikauden alussa sen jälkeen, kun se on jättänyt listauksen.
Yrityksen, joka päättää vapaaehtoisesti poistaa arvopaperit listalta ja poistaa niiden rekisteristä arvopaperi- ja pörssilain mukaisesti, on lähetettävä lomake 15-12B SEC:lle.
Yritykset poistavat arvopapereita, kun julkisena raportoijana pysyminen ja kansallisessa arvopaperipörssissä listautuminen käy taloudellisesti mahdottomaksi.
