货币时间价值 (TVM)

什么是货币时间价值（TVM）？

在过渡期间的盈利潜力，一笔金钱现在比相同金额在未来某一天的价值更高。

这是金融的核心原则。手中的一笔钱比将来要支付的同样笔钱更有价值。

货币的时间价值也称为现贴现价值。

投资者更愿意在今天收到钱，而不是在未来收到同样数量的钱，因为一笔钱一旦投资，就会随着时间的推移而增长。例如，存入储蓄账户的钱会产生利息。随着时间的推移，利息被添加到本金中，赚取更多的利息。这就是复利的力量。

如果不投资，钱的价值会随着时间的推移而下降。如果您将 1,000 美元藏在床垫中三年，您将失去在这段时间内投资时本可以赚取的额外资金。当你取回它时，它的购买力会更低，因为通货膨胀已经降低了它的价值。

再举一个例子，假设您可以选择现在收到 10,000 美元或两年后收到 10,000 美元。尽管面值相同，但由于与延迟相关的机会成本，今天的 10,000 美元比两年后的价值和效用更高。

换句话说，延迟付款是错失的机会。

##货币时间价值公式

根据具体情况，货币时间价值的公式可能会略有变化。例如，在年金或永续年金支付的情况下，广义公式具有更多或更少的因素。但总的来说，最基本的 TVM 公式考虑了以下变量：

基于这些变量，TVM 的公式为：

FV = PV x [ 1 + (i / n) ] (nxt)

假设每年投资 10,000 美元，年利率为 10%。这笔钱的未来价值是：

FV = 10,000 美元 x [1 + (10% / 1)] ^ (1 x 1) = 11,000 美元

该公式也可以重新排列以找到以当前美元计的未来总和的价值。例如，现在的美元金额以每年 7% 的利率复利，从今天起一年后价值 5,000 美元是：

PV = 5,000 美元 / [1 + (7% / 1)] ^ (1 x 1) = 4,673 美元

复利期的数量对 TVM 计算有显着影响。以上述 10,000 美元为例，如果复利期数增加到季度、月度或日，则期末终值计算为：

这表明 TVM 不仅取决于利率和时间范围，还取决于每年计算复利计算的次数。

机会成本是货币时间价值概念的关键。只有随着时间的推移进行投资并获得正回报，金钱才能增长。

没有投资的钱会随着时间的推移而失去价值。因此，预期在未来支付的一笔钱，无论它是多么自信，在此期间都在贬值。

货币时间价值的概念有助于指导投资决策。

例如，假设投资者可以在两个项目之间进行选择：项目 A 和项目 B。它们是相同的，只是项目 A 承诺在第一年支付 100 万美元现金，而项目 B 在第五年提供 100 万美元现金支付。

赔付不均等。一年后收到的 100 万美元支付的现值高于五年后的 100 万美元支付。

##货币的时间价值如何用于金融？

很难找到货币时间价值不影响决策过程的单一金融领域。

货币时间价值是贴现现金流(DCF) 分析的核心概念，它是评估投资机会的最流行和最有影响力的方法之一。

它也是财务规划和风险管理活动的一个组成部分。例如，养老基金经理会考虑货币的时间价值，以确保其账户持有人在退休时能够获得足够的资金。

＃＃强调