交易策略

什么是交易策略？

交易策略是用于在证券市场进行买卖的系统方法。交易策略基于做出交易决策时使用的预定义规则和标准。

交易策略可能简单或复杂，涉及投资风格（例如，价值与增长）、市值、技术指标、基本面分析、行业部门、投资组合多元化程度、时间范围或持有期、风险承受能力等因素、杠杆、税收考虑等。关键是要使用客观的数据和分析来制定交易策略，并努力遵守。同时，应根据市场条件或个人目标的变化定期重新评估和调整交易策略。

了解交易策略

交易策略包括经过深思熟虑的投资和交易计划，其中指定了投资目标、风险承受能力、时间范围和税收影响。需要研究和采用想法和最佳实践，然后坚持下去。交易计划包括开发包括买卖股票、债券、 ETF或其他投资的方法，并可能扩展到更复杂的交易，如期权或期货。

进行交易意味着与经纪人或经纪自营商合作，识别和管理交易成本，包括点差、佣金和费用。一旦执行，交易头寸就会受到监控和管理，包括根据需要调整或关闭它们。风险和回报以及交易和税收影响的投资组合影响被衡量。

交易的长期税收结果是一个主要因素，可能包括资本收益或税收损失收割策略，以抵消收益与损失。

制定交易策略

交易策略有很多种，但它们主要基于技术或基本面。共同点是两者都依赖于可以进行回测以确保准确性的可量化信息。技术交易策略依靠技术指标来产生交易信号。技术交易者认为，有关给定证券的所有信息都包含在其价格中，并且它会随趋势变化。例如，一个简单的交易策略可能是移动平均线交叉，即短期移动平均线在长期移动平均线之上或之下交叉。

基本面交易策略考虑了基本面因素。例如，投资者可能有一套筛选标准来生成机会列表。这些标准是通过分析收入增长和盈利能力等因素而制定的。

最近出现了第三种类型的交易策略。量化交易策略类似于技术交易，因为它使用与股票相关的信息来做出购买或出售决定。但是，与技术分析相比，在做出购买或销售决定时所考虑的因素矩阵要大得多。量化交易者使用几个数据点——交易比率、技术数据、价格的回归分析——来利用市场的低效率并使用技术进行快速交易。

特别注意事项

采用交易策略来避免行为金融偏差并确保一致的结果。例如，交易者遵循控制何时退出交易的规则不太可能屈服于处置效应，这导致投资者持有价值下跌的股票并卖出价值上涨的股票。交易策略可以在不同的市场条件下进行压力测试，以衡量一致性。

然而，盈利的交易策略很难开发，并且存在过度依赖策略的风险。例如，交易者可能会将交易策略曲线拟合到特定的回测数据，这可能会产生错误的信心。根据过去的市场数据，该策略在理论上可能运作良好，但过去的表现并不能保证未来在实时市场条件下的成功，这可能与测试期有很大差异。

＃＃强调

交易策略通常包括三个阶段：计划、交易和执行交易。
在流程的每个阶段，与战略相关的指标都会根据市场的变化进行衡量和更改。
大多数交易策略都基于技术或基本面，使用可回测以确定准确性的可量化信息。
交易策略可以比作考虑到投资者的各种因素和要求的交易计划。