Handelsstrategie
Was ist eine Handelsstrategie?
Eine Handelsstrategie ist eine systematische Methode, die für den Kauf und Verkauf an den Wertpapiermärkten verwendet wird. Eine Handelsstrategie basiert auf vordefinierten Regeln und Kriterien, die beim Treffen von Handelsentscheidungen verwendet werden.
Eine Handelsstrategie kann einfach oder komplex sein und Überlegungen wie Anlagestil (z. B. Wert vs. Wachstum), Marktkapitalisierung, technische Indikatoren, Fundamentalanalyse, Industriesektor, Grad der Portfoliodiversifizierung, Zeithorizont oder Haltedauer, Risikotoleranz beinhalten , Leverage, steuerliche Erwägungen und so weiter. Der Schlüssel ist, dass eine Handelsstrategie anhand objektiver Daten und Analysen festgelegt und gewissenhaft eingehalten wird. Gleichzeitig sollte eine Handelsstrategie regelmäßig neu bewertet und angepasst werden, wenn sich die Marktbedingungen oder individuelle Ziele ändern.
Handelsstrategien verstehen
Eine Handelsstrategie umfasst einen wohlüberlegten Anlage- und Handelsplan, der Anlageziele, Risikotoleranz, Zeithorizont und steuerliche Auswirkungen festlegt. Ideen und Best Practices müssen recherchiert und übernommen und dann eingehalten werden. Die Planung für den Handel umfasst die Entwicklung von Methoden, die den Kauf oder Verkauf von Aktien,. Anleihen,. ETFs oder anderen Anlagen umfassen, und kann sich auf komplexere Geschäfte wie Optionen oder Futures erstrecken.
Das Platzieren von Trades bedeutet, mit einem Broker oder Broker-Dealer zusammenzuarbeiten und die Handelskosten, einschließlich Spreads, Provisionen und Gebühren, zu ermitteln und zu verwalten. Nach der Ausführung werden die Handelspositionen überwacht und verwaltet, einschließlich der Anpassung oder Schließung nach Bedarf. Risiko und Rendite werden ebenso gemessen wie Portfolioauswirkungen von Trades und steuerliche Auswirkungen.
Die längerfristigen Steuerergebnisse des Handels sind ein wichtiger Faktor und können Kapitalgewinne oder Steuerverluststrategien umfassen, um Gewinne mit Verlusten auszugleichen.
Entwicklung einer Handelsstrategie
Es gibt viele Arten von Handelsstrategien, aber sie basieren größtenteils entweder auf technischen Daten oder Fundamentaldaten. Der gemeinsame Nenner ist, dass beide auf quantifizierbare Informationen angewiesen sind, die auf ihre Genauigkeit hin überprüft werden können. Technische Handelsstrategien stützen sich auf technische Indikatoren, um Handelssignale zu generieren. Technische Händler glauben, dass alle Informationen über ein bestimmtes Wertpapier in seinem Preis enthalten sind und dass es sich in Trends bewegt. Beispielsweise kann eine einfache Handelsstrategie ein Crossover des gleitenden Durchschnitts sein, bei dem ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt einen langfristigen gleitenden Durchschnitt über- oder unterschreitet.
Fundamentale Handelsstrategien berücksichtigen fundamentale Faktoren. Beispielsweise kann ein Investor über eine Reihe von Screening-Kriterien verfügen, um eine Liste mit Möglichkeiten zu erstellen. Diese Kriterien werden durch die Analyse von Faktoren wie Umsatzwachstum und Rentabilität entwickelt.
Es gibt eine dritte Art von Handelsstrategie, die in letzter Zeit an Bedeutung gewonnen hat. Eine quantitative Handelsstrategie ähnelt dem technischen Handel insofern, als sie Informationen in Bezug auf die Aktie verwendet, um zu einer Kauf- oder Verkaufsentscheidung zu gelangen. Die Matrix der Faktoren, die sie berücksichtigt, um zu einer Kauf- oder Verkaufsentscheidung zu gelangen, ist jedoch im Vergleich zur technischen Analyse erheblich größer. Ein quantitativer Trader verwendet mehrere Datenpunkte – Regressionsanalyse von Handelsverhältnissen, technische Daten, Preis – um Ineffizienzen auf dem Markt auszunutzen und mithilfe von Technologie schnelle Trades durchzuführen.
Besondere Überlegungen
Handelsstrategien werden eingesetzt, um Behavioral Finance Bias zu vermeiden und konsistente Ergebnisse zu gewährleisten. Zum Beispiel würden Trader, die Regeln befolgen, die bestimmen, wann sie einen Trade beenden, weniger wahrscheinlich dem Dispositionseffekt erliegen, der dazu führt, dass Anleger an Aktien festhalten, die an Wert verloren haben, und diejenigen verkaufen, die an Wert gewinnen. Handelsstrategien können unter verschiedenen Marktbedingungen einem Stresstest unterzogen werden, um die Konsistenz zu messen.
Es ist jedoch schwierig, profitable Handelsstrategien zu entwickeln, und es besteht die Gefahr, dass man sich zu sehr auf eine Strategie verlässt. Beispielsweise kann ein Händler eine Handelsstrategie an bestimmte Backtesting -Daten anpassen, was zu falschem Vertrauen führen kann. Die Strategie mag auf der Grundlage vergangener Marktdaten theoretisch gut funktioniert haben, aber die vergangene Performance garantiert keinen zukünftigen Erfolg unter Echtzeit-Marktbedingungen, die erheblich vom Testzeitraum abweichen können.
Höhepunkte
Eine Handelsstrategie besteht typischerweise aus drei Phasen: Planung, Platzierung von Trades und Ausführung von Trades.
In jeder Phase des Prozesses werden Metriken in Bezug auf die Strategie gemessen und basierend auf der Veränderung der Märkte geändert.
Die meisten Handelsstrategien basieren entweder auf technischen oder fundamentalen Daten und verwenden quantifizierbare Informationen, die rückgetestet werden können, um die Genauigkeit zu bestimmen.
Eine Handelsstrategie kann mit einem Handelsplan verglichen werden, der verschiedene Faktoren und Anforderungen für einen Investor berücksichtigt.
