威尔斯通知

什么是 Wells 通知？

Wells 通知是监管机构发布的通知，用于通知个人或公司已完成调查发现违规行为。它通常采用信函的形式，通知收件人所发现的违规行为的广泛性质以及将对收件人发起的执法程序的性质。

了解 Wells 通知

Wells 通知以 Wells 委员会命名，该委员会由时任 SEC 主席 William J. Casey 于 1972 年成立，目的是审查证券交易委员会(SEC) 的执法实践和政策，并由 John Wells 担任主席。

收到 Wells 通知意味着 SEC 可能对其中提到的个人或公司提起民事诉讼，并让该个人或公司有机会提供信息，说明为何不应提起此类诉讼。

响应 Wells 通知

在收到 Wells 通知后，接收方有机会让 SEC 执法程序中的潜在被告代表他们自己，直接向参与案件的决策者发表意见。

潜在被告对 Wells 通知的回应称为 Wells 提交。潜在被告有一定天数来提交 Wells 意见书，该意见书应采取法律摘要的形式，并包括事实和法律论据，以证明为什么不应对潜在被告提出指控。

Wells 提交的文件及其内容是公开信息，因此，大多数证券法律师可能会建议，提交此类提交并不总是符合潜在被告的最佳利益。 Wells 呈件中所指称的任何内容均可在执法程序中用于对付被告；在针对被告提起的任何其他民事诉讼中，它也可以被传唤和用于对付被告。

“预井”过程

在某些情况下，监管机构愿意在调查结束时、但在发布正式的 Wells 通知之前与被告方展开对话。当这种情况发生时，它可以被称为“pre-Wells”过程。

这个过程通常包括辩护律师的书面陈述和口头辩论。如果案件涉及新颖或高度技术性的问题，或重大的政策问题，SEC 可能愿意参与预威尔斯程序。在其他情况下，SEC 愿意允许预威尔斯程序，因为他们认为这将有助于达成和解。最后，在特定情况下可能存在情有可原的情况，导致监管机构愿意在威尔斯之前的基础上继续进行。

＃＃ 强调

• Wells 通知是 SEC 发出的正式通知，通知收件人该机构正计划对他们采取执法行动。

• 被告可以在 30 天内通过 Wells 提交以法律简报的形式对 Wells 通知作出回应。

• 在对潜在证券法或监管违规行为的调查结束时发送 Wells 通知信。