Wells-varsel
Hva er et Wells-varsel?
En Wells Notice er et varsel utstedt av regulatorer for å informere enkeltpersoner eller selskaper om fullførte undersøkelser der overtredelser har blitt oppdaget. Det har vanligvis form av et brev, som varsler mottakerne både om den brede karakteren av bruddene som avdekkes, så vel som arten av tvangsfullbyrdelsesprosessen som skal igangsettes mot mottakeren.
Forstå brønnmerknader
Wells-varselet er oppkalt etter Wells Committee, dannet i 1972 av daværende SEC-leder William J. Casey for å gjennomgå håndhevingspraksisen og retningslinjene til Securities and Exchange Commission (SEC), og leder av John Wells.
Mottak av en Wells-varsel betyr at SEC kan reise et sivilt søksmål mot personen eller firmaet som er nevnt deri, og gir nevnte person eller firma muligheten til å gi informasjon om hvorfor en slik sak ikke bør reises.
Svare på et brønnvarsel
Etter å ha mottatt et Wells-varsel, har mottakerne en sjanse for potensielle tiltalte i SEC-håndhevelsessaker til å snakke på egne vegne, direkte til beslutningstakerne som er involvert i saken.
En potensiell tiltaltes svar på en Wells Notice er kjent som en Wells Submission. Potensielle tiltalte har et visst antall dager på seg til å foreta en Wells-innlevering, som bør ha form av et juridisk dokument, og inkludere både faktiske og juridiske argumenter for å bevise hvorfor siktelser ikke bør reises mot de potensielle tiltalte.
En Wells-innlevering, og dens innhold, er offentlig informasjon, og som et resultat kan de fleste verdipapiradvokater gi råd om at det ikke alltid er til de potensielle tiltaltes beste å gjøre en slik innsending. Alt som påstås i Wells-innleveringen kan brukes mot tiltalte i tvangsfullbyrdelsesprosessen; den kan også stevnes og brukes mot de anklagede i enhver annen sivil rettssak mot de saksøkte.
"Pre-Wells"-prosessen
I noen tilfeller er regulatorer villige til å starte en dialog med den siktede parten ved avslutningen av etterforskningen, men før de utsteder en formell Wells-varsel. Når dette skjer, kan det bli referert til som en "pre-Wells"-prosess.
Denne prosessen vil ofte omfatte skriftlige innlegg og muntlige argumenter fra forsvareren. SEC kan være villig til å delta i en pre-Wells-prosess hvis en sak involverer nye eller svært tekniske problemer, eller viktige politiske spørsmål. I andre tilfeller er SEC villig til å tillate en pre-Wells-prosess fordi de tror det vil gjøre det lettere å oppnå et forlik. Til slutt kan det være formildende omstendigheter i en bestemt sak som gjør at regulatorer er villige til å fortsette på forhåndsbasis.
Høydepunkter
En Wells Notice er en formell melding fra SEC som informerer en mottaker om at byrået planlegger å innlede håndhevingssøksmål mot dem .
Den siktede kan svare på Wells-varselet innen 30 dager via en Wells-innlevering, i form av en juridisk brief.
Et Wells Notice-brev sendes på slutten av en etterforskning av potensielle verdipapirlover eller reguleringsbrudd.
