صندوق 12b-1
ما هو صندوق 12b-1؟
صندوق 12b-1 هو صندوق استثمار مشترك يفرض على حامليه رسوم 12b-1. تدفع رسوم 12b-1 تكاليف التوزيع والتسويق الخاصة بصندوق الاستثمار المشترك. غالبًا ما يتم استخدامه كعمولة للوسطاء لبيع الصندوق.
تأخذ صناديق 12b-1 جزءًا من الأصول الاستثمارية المحتفظ بها وتستخدمها لدفع رسوم باهظة وتكاليف التوزيع. يتم تضمين هذه التكاليف في نسبة مصروفات الصندوق ويتم وصفها في نشرة الإصدار. تسمى رسوم 12b-1 أحيانًا " تحميل المستوى ".
فهم صناديق 12b-1
يأتي الاسم 12b-1 من قانون شركة الاستثمار لعام 1940 من القاعدة 12b-1 ، والذي يسمح لشركات الصناديق بالعمل كموزعين لأسهمهم الخاصة. تنص القاعدة 12 ب -1 كذلك على أنه يمكن استخدام أصول الصندوق المشترك لدفع رسوم التوزيع.
تشمل رسوم التوزيع الرسوم المدفوعة لتسويق وبيع أسهم الصناديق ، مثل تعويض الوسطاء وغيرهم ممن يبيعون أسهم الصناديق ويدفعون مقابل الإعلان ، وطباعة النشرات وإرسالها بالبريد للمستثمرين الجدد ، وطباعة مطبوعات المبيعات وإرسالها بالبريد. لا تحد لجنة الأوراق المالية والبورصات من حجم الرسوم 12b-1 التي قد تدفعها الأموال ، ولكن بموجب قواعد FINRA ، لا يمكن أن تتجاوز رسوم 12b-1 المستخدمة لدفع نفقات التسويق والتوزيع (على عكس نفقات خدمة المساهمين) 0.75 ٪ من الصندوق متوسط صافي الأصول في السنة.
12b-1 الرسوم
كما تسمح بعض خطط 12b-1 أيضًا وتشمل "رسوم خدمة المساهمين" ، وهي رسوم تُدفع للأشخاص للرد على استفسارات المستثمرين وتزويد المستثمرين بمعلومات حول استثماراتهم. يجوز للصندوق دفع رسوم خدمة المساهمين دون اعتماد خطة 12b-1. إذا كانت رسوم خدمة المساهمين جزءًا من خطة 12b-1 للصندوق ، فسيتم تضمين هذه الرسوم في هذه الفئة من جدول الرسوم.
إذا تم دفع رسوم خدمة المساهمين خارج خطة 12b-1 ، فسيتم إدراجهم في فئة "النفقات الأخرى" ، الموضحة أدناه. تفرض FINRA سقفًا سنويًا بنسبة 0.25٪ على رسوم خدمة المساهمين (بغض النظر عما إذا كانت هذه الرسوم مسموحًا بها كجزء من خطة 12b-1).
في الأصل ، كانت القاعدة تهدف إلى دفع نفقات الإعلان والتسويق ؛ اليوم ، مع ذلك ، تميل نسبة صغيرة جدًا من الرسوم إلى هذه التكاليف.
0.75٪
0.75٪ هو الحد الأقصى الحالي لصافي أصول الصندوق التي يمكن تحميلها على المستثمر كرسوم 12b-1.
إعتبارات خاصة
فقدت صناديق 12b-1 حظوظها في السنوات الأخيرة. أدى النمو في خيارات الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) والنمو اللاحق لخيارات الصناديق المشتركة منخفضة الرسوم إلى منح المستهلكين مجموعة واسعة من الخيارات. والجدير بالذكر أن رسوم 12b-1 تعتبر عبئًا ثقيلًا ، ويعتقد الخبراء أن المستهلكين الذين يتسوقون يمكنهم العثور على أموال مماثلة لتلك التي تفرض رسومًا بقيمة 12b-1.
يسلط الضوء
بعد أن أصبحت صناديق 12b-1 شائعة ، فقدت اهتمام المستثمرين في السنوات الأخيرة ، لا سيما وسط صعود الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وصناديق الاستثمار المشتركة منخفضة التكلفة.
يحمل صندوق 12b-1 رسومًا بقيمة 12b-1 ، والتي تغطي تكاليف المبيعات والتوزيع للصندوق.
هذه الرسوم هي نسبة مئوية من القيمة السوقية للصندوق ، على عكس الأموال التي تفرض رسوم تحميل أو مبيعات.
تشمل رسوم 12b-1 تكلفة تسويق وبيع أسهم الصناديق ، ودفع الوسطاء وبائعي الصناديق الآخرين ، بالإضافة إلى تكاليف الإعلان ، مثل طباعة نشرات الصندوق وإرسالها بالبريد إلى المستثمرين.
