12b-1 Fondo
Che cos'è un fondo 12b-1?
Un fondo 12b-1 è un fondo comune di investimento che addebita ai suoi detentori una commissione 12b-1. Una commissione 12b-1 paga i costi di distribuzione e marketing di un fondo comune di investimento. Viene spesso utilizzato come commissione per i broker per la vendita del fondo.
I fondi 12b-1 prendono una parte delle attivitĂ di investimento detenute e le utilizzano per pagare commissioni costose e costi di distribuzione. Questi costi sono inclusi nell'expense ratio del fondo e sono descritti nel prospetto. Le commissioni 12b-1 sono talvolta chiamate " carico di livello ".
Capire i fondi 12b-1
Il nome 12b-1 deriva dall'Investment Company Act della Rule 12b-1 del 1940, che consente alle societĂ di fondi di agire come distributori delle proprie azioni. La regola 12b-1 stabilisce inoltre che le attivitĂ proprie di un fondo comune di investimento possono essere utilizzate per pagare le spese di distribuzione.
Le commissioni di distribuzione includono le commissioni pagate per il marketing e la vendita di quote di fondi, come la compensazione di broker e altri che vendono quote di fondi e il pagamento di pubblicitĂ , la stampa e l'invio di prospetti a nuovi investitori e la stampa e l'invio di materiale informativo di vendita. La SEC non limita la dimensione delle commissioni 12b-1 che i fondi possono pagare, ma secondo le regole FINRA,. le commissioni 12b-1 utilizzate per pagare le spese di marketing e distribuzione (al contrario delle spese di servizio per gli azionisti) non possono superare lo 0,75% delle spese di un fondo patrimonio netto medio annuo.
12b-1 Commissioni
Alcuni piani 12b-1 autorizzano e includono anche "commissioni di servizio per gli azionisti", che sono commissioni pagate alle persone per rispondere alle richieste degli investitori e fornire agli investitori informazioni sui loro investimenti. Un fondo può pagare commissioni di servizio agli azionisti senza adottare un piano 12b-1. Se le commissioni di servizio per gli azionisti fanno parte del piano 12b-1 di un fondo, queste commissioni saranno incluse in questa categoria della tabella delle commissioni.
Se le commissioni di servizio per gli azionisti vengono pagate al di fuori di un piano 12b-1, saranno incluse nella categoria "Altre spese", discussa di seguito. La FINRA impone un tetto annuale dello 0,25% sulle commissioni di servizio per gli azionisti (indipendentemente dal fatto che tali commissioni siano autorizzate nell'ambito di un piano 12b-1).
In origine, la norma aveva lo scopo di pagare le spese pubblicitarie e di marketing; oggi, invece, una percentuale molto piccola del canone tende ad andare verso questi costi.
0,75%
0,75% è l'attuale importo massimo del patrimonio netto di un fondo che può essere addebitato a un investitore come commissione di 12b-1.
Considerazioni speciali
I fondi 12b-1 sono caduti in disgrazia negli ultimi anni. La crescita delle opzioni dei fondi negoziati in borsa (ETF) e la conseguente crescita delle opzioni dei fondi comuni di investimento a commissioni basse ha offerto ai consumatori un'ampia gamma di opzioni. In particolare, le commissioni 12b-1 sono considerate un peso morto e gli esperti ritengono che i consumatori che si guardano intorno possano trovare fondi paragonabili a quelli che addebitano commissioni 12b-1.
Mette in risalto
Un tempo popolari, i fondi 12b-1 hanno perso l'interesse degli investitori negli ultimi anni, in particolare a causa dell'aumento dei fondi negoziati in borsa (ETF) e dei fondi comuni di investimento a basso costo.
Un fondo 12b-1 comporta una commissione 12b-1, che copre i costi di vendita e distribuzione di un fondo.
Questa commissione è una percentuale del valore di mercato del fondo, a differenza dei fondi che addebitano un carico o una commissione di vendita.
Le commissioni 12b-1 includono i costi di commercializzazione e vendita di quote di fondi, il pagamento di intermediari e altri venditori di fondi, nonché i costi pubblicitari, come la stampa e l'invio di prospetti di fondi agli investitori.
