12б-1 Фонд

Что такое фонд 12b-1?

Фонд 12b-1 — это взаимный фонд, который взимает со своих держателей комиссию 12b-1. Плата 12b-1 покрывает затраты паевого фонда на распространение и маркетинг. Он часто используется в качестве комиссии брокерам за продажу фонда.

12b-1 фонды берут часть принадлежащих им инвестиционных активов и используют их для оплаты высоких комиссий и затрат на распределение. Эти расходы включены в коэффициент расходов фонда и описаны в проспекте. Сборы 12b-1 иногда называют « уровневой нагрузкой ».

Понимание 12b-1 Фонды

Название 12b-1 происходит от Правила 12b-1 Закона об инвестиционных компаниях 1940 -х годов, которое позволяет фондовым компаниям выступать в качестве дистрибьюторов своих собственных акций. Правило 12b-1 также гласит, что собственные активы взаимного фонда могут использоваться для оплаты расходов на распределение.

Комиссионные за распространение включают сборы, уплачиваемые за маркетинг и продажу паев фонда, такие как компенсация брокерам и другим лицам, продающим паи фонда, и оплата рекламы, печать и рассылка проспектов новым инвесторам, а также печать и рассылка литературы по продажам. SEC не ограничивает размер сборов 12b-1, которые могут платить фонды, но согласно правилам FINRA,. сборы 12b-1, которые используются для оплаты расходов на маркетинг и распространение (в отличие от расходов на обслуживание акционеров), не могут превышать 0,75% от суммы фонда. средние чистые активы в год.

12b-1 Сборы

Некоторые планы 12b-1 также разрешают и включают «сборы за обслуживание акционеров», которые представляют собой сборы, выплачиваемые лицам за ответы на запросы инвесторов и предоставление инвесторам информации об их инвестициях. Фонд может платить сборы за обслуживание акционеров без принятия плана 12b-1. Если сборы за обслуживание акционеров являются частью плана 12b-1 фонда, эти сборы будут включены в эту категорию таблицы сборов.

Если сборы за обслуживание акционеров оплачиваются вне плана 12b-1, то они будут включены в категорию «Прочие расходы», обсуждаемую ниже. FINRA устанавливает ежегодный предел в размере 0,25% на сборы за обслуживание акционеров (независимо от того, разрешены ли эти сборы в рамках плана 12b-1).

Первоначально правило предназначалось для оплаты расходов на рекламу и маркетинг; сегодня, однако, очень небольшой процент платы, как правило, идет на эти расходы.

0,75%

0,75% — это текущая максимальная сумма чистых активов фонда, которую инвестор может взимать в качестве комиссии 12b-1.

Особые соображения

В последние годы фонды 12b-1 потеряли популярность. Рост опционов на биржевые фонды (ETF) и последующий рост опционов на взаимные фонды с низкой комиссией предоставили потребителям широкий выбор вариантов. Примечательно, что сборы 12b-1 считаются мертвым грузом, и эксперты считают, что потребители, которые ходят по магазинам, могут найти средства, сопоставимые с теми, кто взимает сборы 12b-1.

Особенности

• Когда-то популярные фонды 12b-1 потеряли интерес инвесторов в последние годы, особенно на фоне роста биржевых фондов (ETF) и недорогих взаимных фондов.

• Фонд 12b-1 несет комиссию 12b-1, которая покрывает расходы фонда на продажу и распределение.

• Эта плата представляет собой процент от рыночной стоимости фонда, в отличие от фондов, которые взимают комиссию за загрузку или продажу.

• Сборы по 12b-1 включают расходы на маркетинг и продажу паев фонда, выплаты брокерам и другим продавцам фондов, а также расходы на рекламу, такие как печать и рассылка проспектов фондов инвесторам.