12b-1 Fon
12b-1 Fonu Nedir?
12b-1 fonu, sahiplerinden 12b-1 ücreti alan bir yatırım fonudur. Bir 12b-1 ücreti,. bir yatırım fonunun dağıtım ve pazarlama maliyetlerini karşılar. Genellikle aracılara fon satışı için komisyon olarak kullanılır.
12b-1 fonları, tutulan yatırım varlıklarının bir kısmını alır ve bunları pahalı ücretleri ve dağıtım maliyetlerini ödemek için kullanır. Bu maliyetler fonun gider oranına dahil edilir ve izahnamede açıklanır. 12b-1 ücretlerine bazen “ düzey yük ” denir.
12b-1 Fonlarını Anlama
12b-1 adı , 1940 tarihli Yatırım Şirketleri Yasası'nın, fon şirketlerinin kendi hisselerinin dağıtıcısı olarak hareket etmelerine izin veren Kural 12b-1'den gelmektedir. Kural 12b-1 ayrıca, bir yatırım fonunun kendi varlıklarının dağıtım ücretlerini ödemek için kullanılabileceğini belirtir.
Dağıtım ücretleri, komisyoncuları ve fon hisselerini satan ve reklam için ödeme yapan diğerlerini, prospektüslerin basımı ve yeni yatırımcılara postalanması ve satış literatürünün basılması ve postalanması gibi fon hisselerinin pazarlaması ve satışı için ödenen ücretleri içerir. SEC, fonların ödeyebileceği 12b-1 ücretlerinin boyutunu sınırlamaz, ancak FINRA kuralları uyarınca, pazarlama ve dağıtım giderlerini (hissedar hizmet giderlerinin aksine) ödemek için kullanılan 12b-1 ücretleri bir fonun %0,75'ini aşamaz. yıllık ortalama net varlıklar.
12b-1 Ücretler
Bazı 12b-1 planları, yatırımcılara yatırımları hakkında bilgi vermek ve yatırımcılara yatırımcı sorularına yanıt vermek için ödenen ücretler olan "hissedar hizmet ücretlerini" de yetkilendirir ve içerir. Bir fon, bir 12b-1 planını benimsemeden hissedar hizmet ücretlerini ödeyebilir. Hissedar hizmet ücretleri bir fonun 12b-1 planının bir parçasıysa, bu ücretler ücret tablosunun bu kategorisine dahil edilecektir.
Hissedar hizmet ücretleri 12b-1 planı dışında ödenirse, aşağıda tartışılan "Diğer giderler" kategorisine dahil edilecektir. FINRA, hissedar hizmet ücretlerine yıllık %0.25'lik bir üst sınır uygular (bu ücretlerin bir 12b-1 planının parçası olarak yetkilendirilip yetkilendirilmediğine bakılmaksızın).
Başlangıçta, kural reklam ve pazarlama giderlerini karşılamayı amaçlıyordu; Ancak bugün, ücretin çok küçük bir yüzdesi bu maliyetlere gitme eğilimindedir.
%0,75
%0,75, bir yatırımcının 12b-1 ücreti olarak talep edebileceği bir fonun net varlıklarının mevcut maksimum tutarıdır.
Özel Hususlar
12b-1 fonları son yıllarda gözden düştü. Borsada işlem gören fon (ETF) seçeneklerindeki büyüme ve müteakip düşük ücretli yatırım fonu seçeneklerinin büyümesi, tüketicilere geniş bir seçenek yelpazesi sunmuştur. Özellikle, 12b-1 ücretleri ölü bir ağırlık olarak kabul edilir ve uzmanlar, alışveriş yapan tüketicilerin 12b-1 ücretleriyle karşılaştırılabilir fonlar bulabileceğine inanır.
##Öne çıkanlar
Bir zamanlar popüler olan 12b-1 fonları, özellikle borsada işlem gören fonların (ETF'ler) ve düşük maliyetli yatırım fonlarının yükselişi nedeniyle son yıllarda yatırımcı ilgisini kaybetti.
Bir 12b-1 fonu, bir fonun satış ve dağıtım maliyetlerini kapsayan bir 12b-1 ücreti taşır.
Bu ücret, bir yük veya satış ücreti alan fonların aksine, fonun piyasa değerinin bir yüzdesidir.
12b-1 ücretleri, fon paylarının pazarlanması ve satılması, komisyonculara ve fonların diğer satıcılarına ödeme yapılmasının yanı sıra fon izahnamelerinin basımı ve yatırımcılara postalanması gibi reklam maliyetlerini içerir.
