12b-1 sjóður

Hvað er 12b-1 sjóður?

12b-1 sjóður er verðbréfasjóður sem rukkar eigendur sína um 12b-1 gjald. 12b -1 gjald greiðir fyrir dreifingar- og markaðskostnað verðbréfasjóðs. Það er oft notað sem þóknun til miðlara fyrir að selja sjóðinn.

12b-1 sjóðir taka hluta af fjárfestingareignum og nota þær til að greiða dýr gjöld og dreifingarkostnað. Þessi kostnaður er innifalinn í kostnaðarhlutfalli sjóðsins og er lýst í útboðslýsingu. 12b-1 gjöld eru stundum kölluð „ stigálag “.

Skilningur á 12b-1 sjóðum

Nafnið 12b-1 kemur frá lögum um fjárfestingarfélög frá 1940,. reglu 12b-1, sem gerir sjóðfélögum kleift að starfa sem dreifingaraðilar eigin hlutabréfa. Í reglu 12b-1 segir ennfremur að eigin eignir verðbréfasjóðs megi nota til að greiða úthlutunargjöld.

Til dreifingargjalda teljast þóknun sem greidd eru fyrir markaðssetningu og sölu á hlutabréfum í sjóðum, svo sem bætur til miðlara og annarra sem selja hlutabréf í sjóðnum og greiða fyrir auglýsingar, prentun og póstsendingar lýsinga til nýrra fjárfesta og prentun og póstlagningu sölurita. SEC takmarkar ekki stærð 12b-1 gjalda sem sjóðir mega greiða, en samkvæmt FINRA reglum mega 12b-1 gjöld sem eru notuð til að greiða markaðs- og dreifingarkostnað (öfugt við þjónustukostnað hluthafa) ekki fara yfir 0,75% af sjóði meðal hrein eign á ári.

12b-1 Gjöld

Sumar 12b-1 áætlanir heimila einnig og innihalda "þjónustugjöld hluthafa," sem eru gjöld sem greidd eru til einstaklinga til að svara fyrirspurnum fjárfesta og veita fjárfestum upplýsingar um fjárfestingar sínar. Sjóður getur greitt hluthafaþjónustugjöld án þess að samþykkja 12b-1 áætlun. Ef þjónustugjöld hluthafa eru hluti af 12b-1 áætlun sjóðs verða þessi gjöld innifalin í þessum flokki gjaldatöflunnar.

Ef þjónustugjöld hluthafa eru greidd utan 12b-1 áætlunar, þá verða þau innifalin í flokknum „Annar gjöld“, sem fjallað er um hér að neðan. FINRA setur árlega 0,25% hámark á þjónustugjöld hluthafa (óháð því hvort þessi gjöld eru heimiluð sem hluti af 12b-1 áætlun).

Upphaflega var reglunni ætlað að greiða auglýsinga- og markaðskostnað; í dag fer hins vegar mjög lítið hlutfall af gjaldinu í þennan kostnað.

0,75%

0,75% er núverandi hámarksfjárhæð hreinnar eignar sjóðs sem fjárfestir getur rukkað sem 12b-1 þóknun.

Sérstök atriði

12b-1 sjóðir hafa fallið í óhag undanfarin ár. Vöxtur í kauphallarsjóðum (ETF) valmöguleikum og í kjölfarið vöxtur lággjalda verðbréfasjóða hefur gefið neytendum fjölbreytt úrval valkosta. Sérstaklega eru 12b-1 gjöld álitin dauðaþyngd og sérfræðingar telja að neytendur sem versla í kringum sig geti fundið sambærilega fjármuni og þeir sem rukka 12b-1 gjöld.

##Hápunktar

• Einu sinni vinsælir hafa 12b-1 sjóðir tapað áhuga fjárfesta á undanförnum árum, sérstaklega í tengslum við hækkun kauphallarsjóða (ETF) og lággjalda verðbréfasjóða.

• 12b-1 sjóður ber 12b-1 gjald sem stendur undir sölu- og dreifingarkostnaði sjóðs.

• Þetta gjald er hlutfall af markaðsvirði sjóðsins, öfugt við sjóði sem taka álag eða sölugjald.

• 12b-1 þóknun felur í sér kostnað við markaðssetningu og sölu hlutabréfa í sjóðum, greiðslumiðlara og aðra seljendur sjóðanna, auk auglýsingakostnaðar, svo sem prentunar og póstlýsingar sjóða til fjárfesta.