Fonds 12b-1

Qu'est-ce qu'un fonds 12b-1 ?

Un fonds 12b-1 est un fonds commun de placement qui facture à ses détenteurs des frais 12b-1. Une commission 12b-1 couvre les frais de distribution et de commercialisation d'un fonds commun de placement. Il sert souvent de commission aux courtiers pour la vente du fonds.

Les fonds 12b-1 prennent une partie des actifs d'investissement détenus et les utilisent pour payer des frais et des coûts de distribution élevés. Ces frais sont inclus dans le ratio des frais du fonds et sont décrits dans le prospectus. Les frais 12b-1 sont parfois appelés « charge nivelée ».

Comprendre les fonds 12b-1

Le nom 12b-1 provient de la règle 12b-1 de l' Investment Company Act de 1940,. qui permet aux sociétés de fonds d'agir en tant que distributeurs de leurs propres actions. La règle 12b-1 stipule en outre que les actifs propres d'un fonds commun de placement peuvent être utilisés pour payer les frais de distribution.

Les frais de distribution comprennent les frais payés pour la commercialisation et la vente d'actions de fonds, tels que la rémunération des courtiers et d'autres personnes qui vendent des actions de fonds et le paiement de la publicité, l'impression et l'envoi de prospectus aux nouveaux investisseurs, ainsi que l'impression et l'envoi de documentation commerciale. La SEC ne limite pas le montant des frais 12b-1 que les fonds peuvent payer, mais en vertu des règles de la FINRA,. les frais 12b-1 utilisés pour payer les frais de marketing et de distribution (par opposition aux frais de service aux actionnaires) ne peuvent pas dépasser 0,75 % des fonds d'un fonds. actifs nets moyens par an.

12b-1 Frais

Certains plans 12b-1 autorisent et incluent également des « frais de service aux actionnaires », qui sont des frais payés aux personnes pour répondre aux demandes des investisseurs et fournir aux investisseurs des informations sur leurs investissements. Un fonds peut payer des frais de service aux actionnaires sans adopter un plan 12b-1. Si les frais de service aux actionnaires font partie du plan 12b-1 d'un fonds, ces frais seront inclus dans cette catégorie du tableau des frais.

Si les frais de service aux actionnaires sont payés en dehors d'un plan 12b-1, ils seront alors inclus dans la catégorie « Autres dépenses », décrite ci-dessous. La FINRA impose un plafond annuel de 0,25 % sur les frais de service aux actionnaires (que ces frais soient autorisés ou non dans le cadre d'un plan 12b-1).

À l'origine, la règle était destinée à payer les dépenses de publicité et de marketing; aujourd'hui, cependant, un très petit pourcentage des frais tend à couvrir ces coûts.

0,75 %

0,75 % est le montant maximum actuel de l'actif net d'un fonds qu'un investisseur peut se voir imputer sous forme de commission 12b-1.

Considérations particulières

Les fonds 12b-1 sont tombés en disgrâce ces dernières années. La croissance des options de fonds négociés en bourse (FNB) et la croissance subséquente des options de fonds communs de placement à frais modiques ont offert aux consommateurs un large éventail d'options. Notamment, les frais 12b-1 sont considérés comme un poids mort, et les experts pensent que les consommateurs qui magasinent peuvent trouver des fonds comparables à ceux facturant des frais 12b-1.

Points forts

Autrefois populaires, les fonds 12b-1 ont perdu l'intérêt des investisseurs ces dernières années, en particulier dans le contexte de la montée en puissance des fonds négociés en bourse (ETF) et des fonds communs de placement à faible coût.
Un fonds 12b-1 comporte une commission 12b-1, qui couvre les frais de vente et de distribution d'un fonds.
Ces frais correspondent à un pourcentage de la valeur marchande du fonds, contrairement aux fonds qui facturent des frais de chargement ou des frais de vente.
Les frais 12b-1 comprennent le coût de la commercialisation et de la vente des parts de fonds, le paiement des courtiers et autres vendeurs des fonds, ainsi que les frais de publicité, tels que l'impression et l'envoi des prospectus des fonds aux investisseurs.