12b-1 Fond
Vad är en 12b-1-fond?
En 12b-1-fond är en värdepappersfond som tar ut en avgift på 12b-1 från sina innehavare. En 12b-1 avgift betalar för en aktiefonds distributions- och marknadsföringskostnader. Det används ofta som en provision till mäklare för att sälja fonden.
12b-1-fonder tar en del av investeringstillgångarna och använder dem för att betala dyra avgifter och distributionskostnader. Dessa kostnader ingår i fondens kostnadskvot och beskrivs i prospektet. 12b-1-avgifter kallas ibland en " nivåbelastning."
Förstå 12b-1-fonder
Namnet 12b-1 kommer från Investment Company Act från 1940 -talets regel 12b-1, som tillåter fondbolag att agera som distributörer av sina egna aktier. Regel 12b-1 anger vidare att en värdepappersfonds egna tillgångar kan användas för att betala distributionsavgifter.
Distributionsavgifterna inkluderar avgifter som betalas för marknadsföring och försäljning av fondandelar, såsom kompensation av mäklare och andra som säljer fondandelar och betalning för reklam, tryckning och utskick av prospekt till nya investerare samt tryckning och utskick av försäljningslitteratur. SEC begränsar inte storleken på 12b-1-avgifter som fonder kan betala, men enligt FINRA -regler kan 12b-1-avgifter som används för att betala marknadsförings- och distributionskostnader (i motsats till aktieägarnas servicekostnader) inte överstiga 0,75 % av en fonds genomsnittliga nettotillgångar per år.
12b-1 Avgifter
Vissa 12b-1-planer godkänner och inkluderar också "shareholder service fees", som är avgifter som betalas till personer för att svara på investerares förfrågningar och ge investerare information om sina investeringar. En fond kan betala aktieägarnas serviceavgifter utan att anta en 12b-1-plan. Om aktieägarnas serviceavgifter ingår i en fonds 12b-1-plan kommer dessa avgifter att inkluderas i denna kategori av avgiftstabellen.
Om aktieägarnas serviceavgifter betalas utanför en 12b-1-plan, kommer de att inkluderas i kategorin "Övriga utgifter", som diskuteras nedan. FINRA sätter ett årligt tak på 0,25 % för aktieägarnas serviceavgifter (oavsett om dessa avgifter är auktoriserade som en del av en 12b-1-plan).
Ursprungligen var regeln avsedd att betala reklam- och marknadsföringskostnader; idag tenderar dock en mycket liten andel av avgiften att gå till dessa kostnader.
0,75 %
0,75 % är det nuvarande maximala beloppet av en fonds nettotillgångar som en investerare kan debiteras som en 12b-1-avgift.
Särskilda överväganden
12b-1-fonder har fallit i onåd de senaste åren. Tillväxten av alternativ för börshandlade fonder (ETF) och den efterföljande tillväxten av fondalternativ med låga avgifter har gett konsumenterna ett brett utbud av alternativ. Noterbart är att 12b-1-avgifter anses vara en dödvikt, och experter tror att konsumenter som shoppar runt kan hitta jämförbara fonder som de som tar ut 12b-1-avgifter.
##Höjdpunkter
En gång populära har 12b-1-fonder tappat investerarnas intresse under de senaste åren, särskilt mot bakgrund av ökningen av börshandlade fonder (ETF) och lågkostnadsfonder.
En 12b-1-fond har en 12b-1-avgift, som täcker en fonds försäljnings- och distributionskostnader.
– Denna avgift är en procentandel av fondens marknadsvärde, till skillnad från fonder som tar ut en belastning eller försäljningsavgift.
- 12b-1-avgifter inkluderar kostnaden för marknadsföring och försäljning av fondandelar, betalande mäklare och andra säljare av fonderna, samt reklamkostnader, såsom utskrift och utskick av fondprospekt till investerare.
