Fundusz 12b-1

Co to jest fundusz 12b-1?

Fundusz 12b-1 to fundusz powierniczy, który pobiera od swoich posiadaczy opłatę 12b-1. Opłata w wysokości 12b-1 pokrywa koszty dystrybucji i marketingu funduszu powierniczego. Jest często wykorzystywana jako prowizja dla brokerów za sprzedaż funduszu.

Fundusze 12b-1 przejmują część posiadanych aktywów inwestycyjnych i wykorzystują je na opłacenie kosztownych opłat i kosztów dystrybucji. Koszty te są uwzględnione we wskaźniku kosztów funduszu i opisane w prospekcie. Opłaty 12b-1 są czasami nazywane „ obciążeniem poziomu ”.

Zrozumienie funduszy 12b-1

Nazwa 12b-1 pochodzi z Ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Reguła 12b-1, która pozwala towarzystwom funduszy działać jako dystrybutorzy własnych akcji. Reguła 12b-1 dalej stanowi, że własne aktywa funduszu powierniczego mogą być wykorzystane do uiszczania opłat dystrybucyjnych.

Opłaty dystrybucyjne obejmują opłaty uiszczane za marketing i sprzedaż udziałów funduszu, takie jak brokerzy wynagrodzeń i inne osoby, które sprzedają udziały funduszu i płacą za reklamę, drukowanie i przesyłanie prospektów emisyjnych do nowych inwestorów oraz drukowanie i przesyłanie materiałów sprzedażowych. SEC nie ogranicza wysokości opłat 12b-1, które fundusze mogą ponosić, ale zgodnie z zasadami FINRA opłaty 12b-1, które są wykorzystywane do opłacania kosztów marketingu i dystrybucji (w przeciwieństwie do kosztów obsługi akcjonariuszy) nie mogą przekroczyć 0,75% funduszu średnie aktywa netto rocznie.

12b-1 Opłaty

Niektóre plany 12b-1 również autoryzują i zawierają „opłaty za obsługę akcjonariuszy”, które są opłatami płaconymi osobom w odpowiedzi na zapytania inwestorów i dostarczanie inwestorom informacji o ich inwestycjach. Fundusz może uiszczać opłaty za obsługę udziałowców bez przyjmowania planu 12b-1. Jeżeli opłaty za obsługę akcjonariuszy są częścią planu 12b-1 funduszu, opłaty te zostaną uwzględnione w tej kategorii tabeli opłat.

Jeśli opłaty za obsługę akcjonariuszy są płacone poza planem 12b-1, zostaną one uwzględnione w kategorii „Inne wydatki”, omówionej poniżej. FINRA nakłada roczny limit 0,25% opłat za obsługę akcjonariuszy (niezależnie od tego, czy opłaty te są dozwolone w ramach planu 12b-1).

Pierwotnie reguła miała pokrywać wydatki na reklamę i marketing; dziś jednak bardzo mały procent opłaty jest przeznaczony na te koszty.

0,75%

0,75% to aktualna maksymalna kwota aktywów netto funduszu, którą inwestor może obciążyć opłatą w wysokości 12b-1.

Uwagi specjalne

Fundusze 12b-1 wypadły w ostatnich latach z łask. Rozwój opcji na fundusze ETF i późniejszy wzrost niskoopłatowych opcji funduszy inwestycyjnych dał konsumentom szeroki wachlarz opcji. Warto zauważyć, że opłaty 12b-1 są uważane za martwą wagę, a eksperci uważają, że konsumenci, którzy robią zakupy, mogą znaleźć porównywalne fundusze do tych, którzy pobierają opłaty 12b-1.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Kiedyś popularne fundusze 12b-1 straciły zainteresowanie inwestorów w ostatnich latach, szczególnie w obliczu wzrostu liczby funduszy ETF i tanich funduszy inwestycyjnych.

• Fundusz 12b-1 ponosi opłatę 12b-1, która pokrywa koszty sprzedaży i dystrybucji funduszu.

• Ta opłata jest procentem wartości rynkowej funduszu, w przeciwieństwie do funduszy, które pobierają opłatę za doładowanie lub sprzedaż.

• Opłaty 12b-1 obejmują koszty marketingu i sprzedaży jednostek uczestnictwa funduszy, płacenie brokerom i innym sprzedawcom funduszy, a także koszty reklamy, takie jak drukowanie i wysyłanie prospektów funduszy do inwestorów.