12b-1 Rahasto

Mikä on 12b-1-rahasto?

12b-1-rahasto on sijoitusrahasto, joka veloittaa haltijoiltaan 12b-1-palkkion. 12b - 1 maksu kattaa sijoitusrahaston jakelu- ja markkinointikulut. Sitä käytetään usein palkkiona välittäjille rahaston myynnistä.

12b-1-rahastot ottavat osan hallussaan olevista sijoitusvaroista ja käyttävät niitä kalliiden palkkioiden ja jakelukustannusten maksamiseen. Nämä kulut sisältyvät rahaston kulusuhteeseen ja on kuvattu esitteessä. 12b-1-maksuja kutsutaan joskus " tasokuormitukseksi ".

12b-1-rahastojen ymmärtäminen

Nimi 12b-1 tulee vuoden 1940 sijoitusyhtiölain säännöstä 12b-1, joka sallii rahastoyhtiöiden toimia omien osakkeidensa jakelijina. Säännössä 12b-1 todetaan lisäksi, että sijoitusrahaston omia varoja voidaan käyttää jakelumaksujen maksamiseen.

Jakelupalkkiot sisältävät rahasto-osuuksien markkinoinnista ja myynnistä maksettavat palkkiot, kuten palkkiot välittäjille ja muille rahasto-osuuksia myyville ja mainonnan maksamisesta, esitteiden painamisesta ja postituksesta uusille sijoittajille sekä myyntikirjallisuuden painamisesta ja postituksesta. SEC ei rajoita rahastojen maksamien 12b-1-palkkioiden kokoa, mutta FINRA : n sääntöjen mukaan markkinointi- ja jakelukulujen (toisin kuin osakkeenomistajien palvelukulujen) maksamiseen käytettävät 12b-1-palkkiot eivät saa ylittää 0,75 % rahaston arvosta. keskimääräinen nettovarallisuus vuodessa.

12b-1 Maksut

Jotkin 12b-1 suunnitelmat myös valtuuttavat ja sisältävät "osakkeenomistajien palvelumaksut", jotka ovat henkilöille maksettavia palkkioita vastaamisesta sijoittajien tiedusteluihin ja tiedottamisesta sijoittajille heidän sijoituksistaan. Rahasto voi maksaa osakkeenomistajien palvelupalkkioita ilman 12b-1 suunnitelmaa. Jos osakkeenomistajien palvelupalkkiot ovat osa rahaston 12b-1-suunnitelmaa, nämä palkkiot sisältyvät tähän palkkiotaulukon luokkaan.

Jos osakkeenomistajien palvelupalkkiot maksetaan 12b-1-suunnitelman ulkopuolella, ne sisällytetään "Muut kulut" -luokkaan, jota käsitellään alla. FINRA asettaa vuosittaisen 0,25 %:n ylärajan osakkeenomistajien palvelumaksuille (riippumatta siitä, onko nämä maksut hyväksytty osana 12b-1-ohjelmaa).

Alun perin säännön tarkoituksena oli maksaa mainonta- ja markkinointikulut; nykyään kuitenkin hyvin pieni prosenttiosuus maksusta käytetään yleensä näihin kustannuksiin.

0,75 %

0,75 % on rahaston nettovarallisuuden tämänhetkinen enimmäismäärä, jonka sijoittajalta voidaan periä 12b-1 palkkiona.

Erityisiä huomioita

12b-1-rahastot ovat pudonneet suosiosta viime vuosina. Pörssissä noteerattujen rahasto- optioiden (ETF) kasvu ja sitä seurannut halpapalkkiorahastooptioiden kasvu on antanut kuluttajille laajan valikoiman vaihtoehtoja . Erityisesti 12b-1-maksuja pidetään kuolleena painona, ja asiantuntijat uskovat, että kuluttajat, jotka tekevät ostoksia, voivat löytää vastaavia varoja kuin 12b-1-maksuja veloittavat.

##Kohokohdat

• Ennen suosittuja 12b-1-rahastot ovat menettäneet sijoittajien kiinnostuksen viime vuosina, erityisesti pörssilistattujen rahastojen (ETF) ja halpojen sijoitusrahastojen nousun myötä.

• 12b-1-rahastosta peritään 12b-1-palkkio, joka kattaa rahaston myynti- ja jakelukulut.

• Tämä palkkio on prosenttiosuus rahaston markkina-arvosta, toisin kuin rahastot, jotka veloittavat lataus- tai myyntipalkkion.

• 12b-1-palkkiot sisältävät rahasto-osuuksien markkinoinnin ja myynnin, välittäjille ja muille rahastojen myyjille maksettavat kulut sekä mainoskulut, kuten rahastoesitteiden painamisen ja lähettämisen sijoittajille.