12b-1 基金

什么是 12b-1 基金？

12b-1 基金是向持有人收取 12b-1 费用的共同基金。 12b-1 费用用于支付共同基金的分销和营销成本。它通常被用作经纪人出售基金的佣金。

12b-1 基金将持有的部分投资资产用于支付昂贵的费用和分销成本。这些费用包含在基金的费用比率中，并在招股说明书中进行了描述。 12b-1 费用有时被称为“水平负荷”。

了解 12b-1 基金

12b-1 的名称来自1940 年《投资公司法》的12b-1 规则，该规则允许基金公司作为自己股票的分销商。规则 12b-1 进一步规定，共同基金的自有资产可用于支付分配费用。

分销费包括为营销和出售基金份额支付的费用，例如补偿经纪人和其他出售基金份额和支付广告费用的费用，向新投资者打印和邮寄招股说明书，以及打印和邮寄销售资料。 SEC 不限制基金可能支付的 12b-1 费用的规模，但根据FINRA规则，用于支付营销和分销费用（相对于股东服务费用）的 12b-1 费用不得超过基金费用的 0.75%年平均净资产。

12b-1 费用

一些 12b-1 计划还授权并包括“股东服务费”，这是支付给个人以回应投资者询问并向投资者提供有关其投资的信息的费用。基金可以在不采用 12b-1 计划的情况下支付股东服务费。如果股东服务费是基金 12b-1 计划的一部分，这些费用将包含在费用表的这一类别中。

如果股东服务费是在 12b-1 计划之外支付的，那么它们将包含在“其他费用”类别中，如下所述。 FINRA 对股东服务费设定了每年 0.25% 的上限（无论这些费用是否被授权为 12b-1 计划的一部分）。

最初，该规则旨在支付广告和营销费用；然而，今天，很少一部分费用倾向于用于这些成本。

0.75%

0.75% 是目前基金净资产的最高金额，投资者可以作为 12b-1 费用收取。

特别注意事项

近年来，12b-1 基金已经失宠。交易所交易基金(ETF) 期权的增长以及随之而来的低费用共同基金期权的增长为消费者提供了广泛的选择权。值得注意的是，12b-1 费用被认为是一种负担，专家认为货比三家的消费者可以找到与收取 12b-1 费用的消费者相当的资金。

＃＃强调

曾经很受欢迎的 12b-1 基金近年来已经失去了投资者的兴趣，尤其是在交易所交易基金 (ETF) 和低成本共同基金兴起的情况下。
12b-1 基金收取 12b-1 费用，包括基金的销售和分销成本。
该费用是基金市场价值的一个百分比，与收取负载或销售费的基金不同。
12b-1 费用包括营销和销售基金份额、支付经纪人和其他基金卖方的费用，以及广告费用，例如印刷和邮寄基金招股说明书给投资者。