12b-1 Fond
Hvad er en 12b-1-fond?
En 12b-1 fond er en investeringsforening, der opkræver sine indehavere et 12b-1 gebyr. Et 12b-1 gebyr betaler for en investeringsforenings distributions- og markedsføringsomkostninger. Det bruges ofte som en kommission til mæglere for at sælge fonden.
12b-1-fonde tager en del af investeringsaktiverne, der holdes, og bruger dem til at betale dyre gebyrer og distributionsomkostninger. Disse omkostninger indgår i afdelingens omkostningsprocent og er beskrevet i prospektet. 12b-1 gebyrer kaldes nogle gange en " niveaubelastning."
Forståelse af 12b-1-fonde
Navnet 12b-1 kommer fra Investment Company Act of 1940 's Rule 12b-1, som tillader fondsselskaber at fungere som distributører af deres egne aktier. Regel 12b-1 angiver endvidere, at en investeringsforenings egne aktiver kan bruges til at betale distributionsgebyrer.
Distributionsgebyrer omfatter gebyrer, der betales for markedsføring og salg af fondsandele, såsom kompensation til mæglere og andre, der sælger fondsandele og betaling for annoncering, trykning og udsendelse af prospekter til nye investorer samt trykning og forsendelse af salgslitteratur. SEC begrænser ikke størrelsen af 12b-1-gebyrer, som fonde må betale, men under FINRA -regler kan 12b-1-gebyrer, der bruges til at betale markedsførings- og distributionsomkostninger (i modsætning til aktionærudgifter) ikke overstige 0,75 % af en fonds gennemsnitlige nettoaktiver om året.
12b-1 Gebyrer
Nogle 12b-1-planer godkender og inkluderer også "aktionærservicegebyrer", som er gebyrer, der betales til personer for at svare på investorforespørgsler og give investorer oplysninger om deres investeringer. En fond kan betale aktionærservicegebyrer uden at vedtage en 12b-1-plan. Hvis aktionærservicegebyrer er en del af en fonds 12b-1-plan, vil disse gebyrer blive inkluderet i denne kategori af gebyrtabellen.
Hvis aktionærservicegebyrer betales uden for en 12b-1-plan, vil de blive inkluderet i kategorien "Andre udgifter", som diskuteres nedenfor. FINRA pålægger et årligt loft på 0,25 % for aktionærservicegebyrer (uanset om disse gebyrer er godkendt som en del af en 12b-1-plan).
Oprindeligt var reglen beregnet til at betale reklame- og markedsføringsudgifter; i dag har en meget lille procentdel af gebyret dog en tendens til at gå til disse omkostninger.
0,75 %
0,75 % er det nuværende maksimale beløb af en fonds nettoaktiver, som en investor kan opkræves som et 12b-1 gebyr.
Særlige overvejelser
12b-1-fonde er faldet i unåde de seneste år. Væksten i muligheder for børshandlede fonde (ETF) og den efterfølgende vækst i investeringsforeningsmuligheder med lave gebyrer har givet forbrugerne en bred vifte af muligheder. Især betragtes 12b-1-gebyrer som en dødvægt, og eksperter mener, at forbrugere, der shopper rundt, kan finde midler, der kan sammenlignes med dem, der opkræver 12b-1-gebyrer.
##Højdepunkter
Engang populære, har 12b-1-fonde mistet investorernes interesse i de seneste år, især på grund af stigningen i børshandlede fonde (ETF'er) og billige investeringsforeninger.
En 12b-1 fond bærer et 12b-1 gebyr, som dækker en fonds salgs- og distributionsomkostninger.
Dette gebyr er en procentdel af fondens markedsværdi, i modsætning til fonde, der opkræver et belastnings- eller salgsgebyr.
12b-1-gebyrer omfatter omkostningerne ved markedsføring og salg af fondsandele, betalende mæglere og andre sælgere af fondene samt annonceringsomkostninger, såsom udskrivning og forsendelse af fondsprospekter til investorer.
