12b-1 Fond
Hva er et 12b-1-fond?
Et 12b-1-fond er et verdipapirfond som belaster sine innehavere en 12b-1-avgift. Et 12b-1 gebyr betaler for et aksjefonds distribusjons- og markedsføringskostnader. Det brukes ofte som en provisjon til meglere for å selge fondet.
12b-1-fond tar en del av investeringsmidlene og bruker dem til å betale dyre avgifter og distribusjonskostnader. Disse kostnadene er inkludert i fondets kostnadsandel og er beskrevet i prospektet. 12b-1-avgifter kalles noen ganger en " nivåbelastning."
Forstå 12b-1-fond
Navnet 12b-1 kommer fra Investment Company Act of 1940 's Rule 12b-1, som tillater fondsselskaper å fungere som distributører av sine egne aksjer. Regel 12b-1 sier videre at et verdipapirfonds egne eiendeler kan brukes til å betale distribusjonsgebyrer.
Distribusjonsgebyrer inkluderer gebyrer betalt for markedsføring og salg av fondsandeler, som kompensasjon av meglere og andre som selger fondsandeler og betaling for annonsering, utskrift og utsendelse av prospekter til nye investorer, og trykking og utsendelse av salgslitteratur. SEC begrenser ikke størrelsen på 12b-1-gebyrer som fond kan betale, men under FINRA -reglene kan 12b-1-gebyrer som brukes til å betale markedsførings- og distribusjonskostnader (i motsetning til aksjonærutgifter) ikke overstige 0,75 % av et fonds gjennomsnittlig nettoformue per år.
12b-1 Gebyrer
Noen 12b-1-planer godkjenner og inkluderer også "aksjonærtjenestegebyrer", som er gebyrer som betales til personer for å svare på investorhenvendelser og gi investorer informasjon om deres investeringer. Et fond kan betale aksjonæravgifter uten å vedta en 12b-1-plan. Hvis aksjonæravgifter er en del av et fonds 12b-1-plan, vil disse avgiftene bli inkludert i denne kategorien av gebyrtabellen.
Hvis aksjonæravgifter betales utenfor en 12b-1-plan, vil de bli inkludert i kategorien "Andre utgifter", omtalt nedenfor. FINRA pålegger et årlig tak på 0,25 % for aksjonæravgifter (uavhengig av om disse gebyrene er autorisert som en del av en 12b-1-plan).
Opprinnelig var regelen ment å betale utgifter til reklame og markedsføring; i dag har imidlertid en svært liten prosentandel av gebyret en tendens til å gå mot disse kostnadene.
0,75 %
0,75 % er det nåværende maksimale beløpet av et fonds netto aktiva som en investor kan belastes som en 12b-1-avgift.
Spesielle hensyn
12b-1-fond har falt i unåde de siste årene. Veksten i alternativer for børshandlede fond (ETF) og den påfølgende veksten av alternativer med lave gebyrer har gitt forbrukerne et bredt spekter av alternativer. Spesielt regnes 12b-1-gebyrer som en dødvekt, og eksperter mener at forbrukere som shopper rundt kan finne midler som kan sammenlignes med de som belaster 12b-1-gebyrer.
##Høydepunkter
En gang populære, har 12b-1-fond mistet investorinteressen de siste årene, spesielt på grunn av fremveksten av børshandlede fond (ETF) og lavkostfond.
Et 12b-1-fond har en 12b-1-avgift, som dekker et fonds salgs- og distribusjonskostnader.
– Denne avgiften er en prosentandel av fondets markedsverdi, i motsetning til fond som tar et belastnings- eller salgsgebyr.
- 12b-1-gebyrer inkluderer kostnadene ved markedsføring og salg av fondsandeler, betalende meglere og andre selgere av fondene, samt annonseringskostnader, som utskrift og utsendelse av fondsprospekter til investorer.
