التدفق النقدي إلى النفقات الرأسمالية (CF إلى CAPEX)

ما هو التدفق النقدي إلى النفقات الرأسمالية (CF إلى CAPEX)؟

التدفق النقدي إلى النفقات الرأسمالية - CF / CapEX - هو نسبة تقيس قدرة الشركة على الحصول على أصول طويلة الأجل باستخدام التدفق النقدي الحر. غالبًا ما تتقلب نسبة CF / CapEX حيث تمر الشركات بدورات من النفقات الرأسمالية الكبيرة والصغيرة. تدل نسبة CF / CapEX المرتفعة على شركة لديها رأس مال كافٍ لتمويل الاستثمارات في النفقات الرأسمالية الجديدة.

فهم التدفق النقدي إلى النفقات الرأسمالية (CF / CAPEX)

يسعى المحللون إلى استخدام البيانات الحقيقية للعثور على أدلة ورؤى حول الشركة. وهم يعتقدون أن السوق مليء بالأوراق المالية التي يحتمل أن تكون مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها في انتظار أن يتم شراؤها أو بيعها من أجل الربح. الأداة الأساسية للتحليل الأساسي هي النسبة. توفر نسبة التدفق النقدي إلى النفقات الرأسمالية (CF / CapEX) ، مثل النسب الأخرى ، معلومات حول أداء الشركة. على وجه التحديد ، تخبر النسبة المحللين عن مقدار النقد الذي تجنيه الشركة من عملياتها لكل دولار استثمرته في النفقات الرأسمالية ، مثل الممتلكات والمنشآت والمعدات (PP&E). هذا أمر بالغ الأهمية للمحللين الذين يبحثون عن مخزون النمو.

حساب CF / CapEX

يتم حساب CF إلى CAPEX على النحو التالي:

التدفق النقدي إلى النفقات الرأسمالية = التدفق النقدي من العمليات / النفقات الرأسمالية

يتم حساب نسبة CF / CapEX بقسمة التدفق النقدي من العمليات على النفقات الرأسمالية. يمكن العثور على كلا هذين البندين في بيان التدفق النقدي. النفقات الرأسمالية هي بند في التدفق النقدي من الاستثمار لأنها تعتبر استثمارًا في السنوات المقبلة.

على سبيل المثال ، افترض أن شركة لديها 10000 دولار من التدفقات النقدية من العمليات وتنفق 5000 دولار على النفقات الرأسمالية. في هذه الحالة ، فهذا يعني أن نصف كل دولار من العمليات يتجه نحو الاستثمار الرأسمالي. إذا أنفقت الشركة 1000 دولار على النفقات الرأسمالية ، فإنها تقلل النسبة إلى 10 إلى 1 ، مما يعني أن 10 ٪ فقط من كل دولار من العمليات يتجه نحو الاستثمار الرأسمالي. إذا كانت التدفقات النقدية من العمليات سلبية ، يتم تمويل النفقات الرأسمالية من مصادر خارجية.

تفسير التدفق النقدي إلى النفقات الرأسمالية (CF / CapEX)

بشكل عام ، تعد نسبة CF / CapEX المرتفعة مؤشرًا جيدًا ، وتعتبر النسبة المنخفضة مؤشرًا من حيث النمو. فكر في سيارة. إذا تساوت جميع العوامل الأخرى ، فإن السيارة المملوءة بالبنزين أفضل من السيارة الفارغة. وبالمثل ، من الأفضل أن تدفع ثمن الغاز من نقودك في جيبك بدلاً من بطاقة الائتمان الخاصة بك. أفضل سيناريو هو السيارة التي تم ملؤها بالغاز مؤخرًا والتي يتم دفع ثمنها نقدًا في جيب السائق. هذا أقرب إلى شركة ذات نسبة CF / رأس مال مرتفع. ينظر العديد من المحللين إلى النفقات الرأسمالية على أنها محرك لنمو الأرباح ، لذا فإن الشركة ذات الاستثمارات المنخفضة في النفقات الرأسمالية قد لا تصل إلى حد الشركة التي ملأت للتو في رأس المال الرأسمالي.

يسلط الضوء

بشكل عام ، تعكس نسبة CF / رأس المال المرتفعة شركة لديها رأس مال كافٍ لتمويل استثمارات في نفقات رأس المال الجديدة.
تختلف نسبة CF / CapEX بمرور الوقت حيث تمر الشركات بدورات من النفقات الرأسمالية الكبيرة والصغيرة.
ينظر التدفق النقدي إلى النفقات الرأسمالية (CF / CapEX) في قدرة الشركة على شراء الأصول طويلة الأجل باستخدام التدفق النقدي الحر.