Przepływy pieniężne do wydatków kapitałowych (CF do CAPEX)
Co to jest przepływ środków pieniężnych do wydatków kapitałowych (CF do CAPEX)?
Przepływy pieniężne do nakładów inwestycyjnych — CF/CapEX — to wskaźnik mierzący zdolność firmy do nabywania długoterminowych aktywów przy wykorzystaniu wolnych przepływów pieniężnych. Stosunek CF/CapEX często będzie się zmieniał, gdy firmy przechodzą cykle dużych i małych nakładów kapitałowych. Wyższy współczynnik CF/CapEX wskazuje na to, że firma posiada wystarczający kapitał do sfinansowania inwestycji w nowe nakłady kapitałowe.
Zrozumienie przepływów pieniężnych do wydatków kapitałowych (CF/CAPEX)
Analitycy starają się wykorzystać prawdziwe dane, aby znaleźć wskazówki i spostrzeżenia na temat firmy. Uważają, że rynek jest pełen potencjalnie niedowartościowanych lub przewartościowanych papierów wartościowych czekających na kupno lub sprzedaż z zyskiem. Podstawowym narzędziem analizy fundamentalnej jest wskaźnik. Wskaźnik przepływów pieniężnych do nakładów inwestycyjnych (CF/CapEX), podobnie jak inne wskaźniki, dostarcza informacji o wynikach firmy. W szczególności wskaźnik mówi analitykom, ile gotówki firma generuje ze swojej działalności w przeliczeniu na dolara zainwestowanego w nakłady inwestycyjne, takie jak rzeczowe aktywa trwałe (PP&E). Ma to kluczowe znaczenie dla analityków, którzy poszukują akcji wzrostowych.
Obliczanie CF/CapEX
CF do CAPEX jest obliczany jako:
Przepływy pieniężne do wydatków kapitałowych = przepływy pieniężne z operacji / wydatki kapitałowe
Wskaźnik CF/CapEX jest obliczany poprzez podzielenie przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej przez nakłady inwestycyjne. Obie te pozycje można znaleźć w rachunku przepływów pieniężnych. Wydatki kapitałowe są pozycją w przepływach pieniężnych z inwestycji, ponieważ są uważane za inwestycję w przyszłych latach.
Załóżmy na przykład, że firma ma 10 000 USD przepływów pieniężnych z działalności i wydaje 5 000 USD na wydatki kapitałowe. W takim przypadku oznacza to, że połowa każdego dolara zarobionego na operacjach przeznaczana jest na inwestycje kapitałowe. Jeśli firma wydaje 1000 USD na wydatki kapitałowe, zmniejsza stosunek do 10 do 1, co oznacza, że tylko 10% każdego dolara zarobionego na działalności przeznacza się na inwestycje kapitałowe. Jeżeli przepływy pieniężne z działalności są ujemne, nakłady inwestycyjne są finansowane ze źródeł zewnętrznych.
Interpretacja przepływów pieniężnych do wydatków kapitałowych (CF/CapEX)
Ogólnie wysoki wskaźnik CF/CapEX jest dobrym wskaźnikiem, a niski wskaźnik jest wskaźnikiem wzrostu. Rozważ samochód. Przy wszystkich innych rzeczach bez zmian, samochód napełniony gazem jest lepszy niż pusty samochód. Podobnie lepiej jest płacić za gaz gotówką w kieszeni niż kartą kredytową. Najlepszym scenariuszem jest samochód, który niedawno został zatankowany, za co płaci się gotówką w kieszeni kierowcy. Jest to podobne do firmy o wysokim współczynniku CF/CapEX. Wielu analityków postrzega nakłady inwestycyjne jako czynnik wzrostu zysków, więc firma o niskich nakładach inwestycyjnych może nie zajść tak daleko, jak firma, która właśnie wypełniła CapEX.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Ogólnie wyższy współczynnik CF/CapEX odzwierciedla korporację, która posiada wystarczający kapitał, aby sfinansować inwestycje w nowe nakłady kapitałowe.
Stosunek CF/CapEX zmienia się w czasie, w miarę jak firmy przechodzą cykle dużych i małych nakładów kapitałowych.
Przepływ środków pieniężnych do nakładów inwestycyjnych (CF/CapEX) analizuje zdolność firmy do zakupu aktywów długoterminowych przy użyciu wolnych przepływów pieniężnych.
