Cashflow zu Investitionsausgaben (CF zu CAPEX)

Was ist Cashflow zu Investitionsausgaben (CF zu CAPEX)?

Cashflow zu Investitionsausgaben – CF/CapEX – ist ein Verhältnis, das die Fähigkeit eines Unternehmens misst, langfristige Vermögenswerte unter Verwendung des freien Cashflows zu erwerben. Das CF/CapEX-Verhältnis schwankt oft, wenn Unternehmen Zyklen großer und kleiner Kapitalausgaben durchlaufen. Ein höheres CF/CapEX-Verhältnis weist auf ein Unternehmen hin, das über ausreichend Kapital verfügt, um Investitionen in neue Kapitalausgaben zu finanzieren.

Cashflow zu Investitionsausgaben verstehen (CF/CAPEX)

Analysten versuchen, echte Daten zu verwenden, um Hinweise und Erkenntnisse über ein Unternehmen zu finden. Sie glauben, dass der Markt voller potenziell unter- oder überbewerteter Wertpapiere ist, die darauf warten, gewinnbringend gekauft oder verkauft zu werden. Das wichtigste Werkzeug der Fundamentalanalyse ist das Verhältnis. Das Verhältnis von Cashflow zu Kapitalaufwendungen (CF/CapEX) gibt wie andere Kennzahlen Aufschluss über die Unternehmensleistung. Insbesondere gibt das Verhältnis den Analysten an, wie viel Barmittel das Unternehmen aus seiner Geschäftstätigkeit pro Dollar erwirtschaftet, den es in Investitionen wie Sachanlagen (PP&E) investiert hat. Dies ist entscheidend für Analysten, die nach Wachstumsaktien suchen .

CF/CapEX-Berechnung

CF zu CAPEX wird wie folgt berechnet:

Cashflow zu Investitionsausgaben = Cashflow aus Geschäftstätigkeit / Investitionsausgaben

Das CF/CapEX-Verhältnis wird berechnet, indem der Cashflow aus der Geschäftstätigkeit durch die Investitionsausgaben dividiert wird. Beide Posten sind in der Kapitalflussrechnung zu finden. Investitionsausgaben sind ein Einzelposten im Cashflow aus Investitionen, da sie als Investition in zukünftige Jahre betrachtet werden.

Angenommen, ein Unternehmen verfügt über 10.000 USD an Cashflows aus dem operativen Geschäft und gibt 5.000 USD für Investitionsausgaben aus. In diesem Fall bedeutet dies, dass die Hälfte jedes Dollars, der aus dem Betrieb erwirtschaftet wird, in Kapitalinvestitionen fließt. Wenn das Unternehmen 1.000 US-Dollar für Investitionen ausgibt, reduziert es das Verhältnis auf 10 zu 1, was bedeutet, dass nur 10 % jedes Dollars, der aus dem Betrieb erwirtschaftet wird, in Kapitalinvestitionen fließt. Wenn der Cashflow aus der Geschäftstätigkeit negativ ist, werden die Investitionen aus externen Quellen finanziert.

Interpretation des Cashflows zu den Investitionsausgaben (CF/CapEX)

Im Allgemeinen ist ein hohes CF/CapEX-Verhältnis ein guter Indikator und ein niedriges Verhältnis ein Indikator für Wachstum. Denken Sie an ein Auto. Wenn alle anderen Dinge gleich sind, ist ein vollgetanktes Auto besser als ein leeres Auto. Ebenso ist es besser, Benzin mit dem Bargeld in der Tasche zu bezahlen als mit Ihrer Kreditkarte. Das günstigste Szenario ist ein frisch betanktes Auto, das bar in der Tasche des Fahrers bezahlt wird. Dies ist vergleichbar mit einem Unternehmen mit einem hohen CF/CapEX-Verhältnis. Viele Analysten betrachten Investitionsausgaben als Treiber des Gewinnwachstums, sodass ein Unternehmen mit geringen Investitionen in Investitionsausgaben möglicherweise nicht so weit geht wie das Unternehmen, das gerade CapEX aufgefüllt hat.

Höhepunkte

• Im Allgemeinen spiegelt ein höheres CF/CapEX-Verhältnis ein Unternehmen wider, das über genügend Kapital verfügt, um Investitionen in neue Kapitalausgaben zu finanzieren.

• Das CF/CapEX-Verhältnis variiert im Laufe der Zeit, da Unternehmen Zyklen großer und kleiner Kapitalausgaben durchlaufen.

• Cashflow zu Kapitalaufwendungen (CF/CapEX) betrachtet die Fähigkeit eines Unternehmens, langfristige Vermögenswerte mit freiem Cashflow zu erwerben.