Sjóðstreymi til fjármagnsútgjalda (CF til CAPEX)

Hvað er sjóðstreymi til fjármagnsútgjalda (CF til CAPEX)?

Sjóðstreymi til fjármagnsútgjalda —CF/CapEX—er hlutfall sem mælir getu fyrirtækis til að eignast langtímaeignir með því að nota frjálst sjóðstreymi. CF/CapEX hlutfallið mun oft sveiflast þegar fyrirtæki fara í gegnum hringrás stórra og smáa fjármagnsútgjalda. Hærra CF/CapEX hlutfall er vísbending um fyrirtæki með nægilegt fjármagn til að fjármagna fjárfestingar í nýjum fjárfestingum.

Skilningur á sjóðstreymi til fjármagnsútgjalda (CF/CAPEX)

Sérfræðingar leitast við að nota raunveruleg gögn til að finna vísbendingar og innsýn um fyrirtæki. Þeir telja að markaðurinn sé fullur af hugsanlega vanmetnum eða ofmetnum verðbréfum sem bíða eftir að verða keypt eða seld með hagnaði. Aðaltæki grundvallargreiningar er hlutfallið. Hlutfall sjóðstreymis til fjármagnsútgjalda (CF/CapEX), eins og önnur hlutföll, veitir upplýsingar um afkomu fyrirtækisins. Nánar tiltekið segir hlutfallið greiningaraðilum hversu mikið fé fyrirtækið er að afla úr rekstri sínum á hvern dollara sem það hefur fjárfest í fjármagnsútgjöldum, svo sem varanlegum rekstrarfjármunum (PP&E). Þetta skiptir sköpum fyrir sérfræðinga sem eru að leita að vaxtarhlutabréfum.

Reikna CF/CapEX

CF til CAPEX er reiknað sem:

Sjóðstreymi til fjármagnsútgjalda = Sjóðstreymi frá rekstri / Fjármagnsútgjöld

CF/CapEX hlutfallið er reiknað með því að deila sjóðstreymi frá rekstri með fjárfestingum. Báðar þessar línur má finna á sjóðstreymisyfirliti. Fjármagnsútgjöld eru liður í sjóðstreymi frá fjárfestingu vegna þess að það er talið fjárfesting á komandi árum.

Segjum sem svo að fyrirtæki hafi $10.000 í sjóðstreymi frá rekstri og eyði $5.000 í fjármagnsútgjöld. Í því tilviki þýðir það að helmingur hvers dollara sem er gerður af rekstri fer í fjárfestingar. Ef fyrirtækið eyðir $ 1.000 í fjármagnsútgjöld, lækkar það hlutfallið í 10 á móti 1, sem þýðir að aðeins 10% af hverjum dollara sem er gerður úr rekstri fer í fjármagnsfjárfestingu. Ef sjóðstreymi frá rekstri er neikvætt er fjármagnskostnaður fjármögnuð af utanaðkomandi aðilum.

Túlka sjóðstreymi til fjármagnsútgjalda (CF/CapEX)

Almennt séð er hátt CF/CapEX hlutfall góð vísbending og lágt hlutfall er vísbending hvað varðar vöxt. Hugleiddu bíl. Að öðru óbreyttu er bíll fylltur af bensíni betri en tómur bíll. Sömuleiðis er betra að borga fyrir bensín úr peningunum í vasanum en kreditkortinu þínu. Besta tilvikið er bíll sem nýlega hefur verið fylltur af bensíni sem er greitt fyrir með reiðufé í vasa ökumanns. Þetta er í ætt við fyrirtæki með hátt CF/CapEX hlutfall. Margir sérfræðingar líta á fjármagnsútgjöld sem drifkraft hagvaxtar, þannig að fyrirtæki með litlar fjárfestingar í fjármagnsútgjöldum getur ekki farið eins langt og fyrirtækið sem nýlega fyllti upp á CapEX.

Hápunktar

• Almennt endurspeglar hærra CF/CapEX hlutfall fyrirtæki með nægilegt fjármagn til að fjármagna fjárfestingar í nýjum fjármagnsútgjöldum.

• CF/CapEX hlutfallið er breytilegt með tímanum þar sem fyrirtæki ganga í gegnum hringrás stórra og smáa fjármagnsútgjalda.

• Sjóðstreymi til fjármagnsútgjalda (CF/CapEX) lítur á getu fyrirtækis til að kaupa langtímaeignir með því að nota frjálst sjóðstreymi.