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Flusso di cassa in spese in conto capitale (CF a CAPEX)

Flusso di cassa in spese in conto capitale (CF a CAPEX)

Che cos'è il flusso di cassa per le spese in conto capitale (CF to CAPEX)?

flusso di cassa rispetto alle spese in conto capitale —CF/CapEX—è un rapporto che misura la capacità di un'azienda di acquisire attività a lungo termine utilizzando il flusso di cassa libero. Il rapporto CF/CapEX oscillerà spesso mentre le aziende attraversano cicli di grandi e piccole spese in conto capitale. Un rapporto CF/CapEX più elevato è indicativo di una società con capitale sufficiente per finanziare investimenti in nuove spese in conto capitale.

Capire il flusso di cassa alle spese in conto capitale (CF/CAPEX)

Gli analisti cercano di utilizzare dati reali per trovare indizi e approfondimenti su un'azienda. Credono che il mercato sia pieno di titoli potenzialmente sottovalutati o sopravvalutati in attesa di essere acquistati o venduti per un profitto. Lo strumento principale dell'analisi fondamentale è il rapporto. Il rapporto tra flusso di cassa e spese in conto capitale (CF/CapEX), come altri rapporti, fornisce informazioni sulle prestazioni dell'azienda. In particolare, il rapporto indica agli analisti la quantità di denaro che l'azienda sta generando dalle sue operazioni per dollaro investito in spese in conto capitale, come immobili, impianti e attrezzature (PP&E). Questo è fondamentale per gli analisti che cercano titoli di crescita.

Calcolo di CF/CapEX

Da CF a CAPEX è calcolato come:

Flusso di cassa in spese in conto capitale = Flusso di cassa in operazioni / Spese in conto capitale

Il rapporto CF/CapEX è calcolato dividendo il flusso di cassa delle operazioni per le spese in conto capitale. Entrambe queste voci possono essere trovate nel rendiconto finanziario. Le spese in conto capitale sono una voce del flusso di cassa derivante dall'investimento perché è considerata un investimento negli anni futuri.

Ad esempio, supponiamo che un'azienda abbia $ 10.000 in flussi di cassa derivanti dalle operazioni e spenda $ 5.000 in spese in conto capitale. In tal caso, significa che metà di ogni dollaro ricavato dalle operazioni è destinato a investimenti di capitale. Se l'azienda spende $ 1.000 in spese in conto capitale, riduce il rapporto a 10 a 1, il che significa che solo il 10% di ogni dollaro ricavato dalle operazioni è destinato all'investimento di capitale. Se i flussi di cassa derivanti dalle operazioni sono negativi, le spese in conto capitale vengono finanziate da fonti esterne.

Interpretazione del flusso di cassa in spese in conto capitale (CF/CapEX)

In generale, un rapporto CF/CapEX alto è un buon indicatore e un rapporto basso è un indicatore in termini di crescita. Considera un'auto. A parità di altre condizioni, un'auto piena di benzina è meglio di un'auto vuota. Allo stesso modo, è meglio pagare il gas con i contanti in tasca che con la carta di credito. Lo scenario migliore è un'auto che è stata recentemente riempita di benzina che viene pagata con contanti nella tasca del conducente. Questo è simile a un'azienda con un alto rapporto CF/CapEX. Molti analisti vedono le spese in conto capitale come un motore della crescita degli utili, quindi una società con bassi investimenti in spese in conto capitale potrebbe non arrivare fino alla società che ha appena fatto il pieno di CapEX.

Mette in risalto

  • In generale, un rapporto CF/CapEX più elevato riflette una società con capitale sufficiente per finanziare investimenti in nuove spese in conto capitale.

  • Il rapporto CF/CapEX varia nel tempo man mano che le aziende attraversano cicli di grandi e piccole spese in conto capitale.

  • Il flusso di cassa per le spese in conto capitale (CF/CapEX) esamina la capacità di un'azienda di acquistare attività a lungo termine utilizzando il flusso di cassa libero.