Investor's wiki

Kassaflöde till kapitalutgifter (CF till CAPEX)

Kassaflöde till kapitalutgifter (CF till CAPEX)

Vad Àr kassaflöde till kapitalutgifter (CF till CAPEX)?

Kassaflöde i förhĂ„llande till investeringar —CF/CapEX—Àr ett förhĂ„llande som mĂ€ter ett företags förmĂ„ga att förvĂ€rva lĂ„ngsiktiga tillgĂ„ngar med hjĂ€lp av fritt kassaflöde. CF/CapEX-kvoten kommer ofta att fluktuera nĂ€r företag gĂ„r igenom cykler med stora och smĂ„ investeringar. En högre CF/CapEX-kvot Ă€r en indikation pĂ„ ett företag med tillrĂ€ckligt kapital för att finansiera investeringar i nya investeringar.

FörstÄ kassaflöde till kapitalutgifter (CF/CAPEX)

Analytiker försöker anvÀnda verklig data för att hitta ledtrÄdar och insikter om ett företag. De tror att marknaden Àr full av potentiellt undervÀrderade eller övervÀrderade vÀrdepapper som vÀntar pÄ att köpas eller sÀljas med vinst. Det primÀra verktyget för fundamental analys Àr förhÄllandet. Kassaflödet i förhÄllande till kapitalutgifter (CF/CapEX) ger, liksom andra nyckeltal, information om företagets resultat. Specifikt berÀttar förhÄllandet för analytiker hur mycket pengar företaget genererar frÄn sin verksamhet per dollar som det har investerat i investeringar, sÄsom materiella anlÀggningstillgÄngar (PP&E). Detta Àr avgörande för analytiker som letar efter tillvÀxtaktier.

BerÀknar CF/CapEX

CF till CAPEX berÀknas som:

Kassaflöde till investeringar = Kassaflöde frÄn rörelsen / Kapitalutgifter

CF/CapEX-kvoten berÀknas genom att dividera kassaflödet frÄn verksamheten med investeringar. BÄda dessa rader finns i kassaflödesanalysen. Investeringar Àr en post i kassaflödet frÄn investeringar eftersom det anses vara en investering under kommande Är.

Anta till exempel att ett företag har 10 000 USD i kassaflöden frÄn verksamheten och spenderar 5 000 USD pÄ investeringar. I sÄ fall betyder det att hÀlften av varje dollar som görs frÄn verksamheten gÄr till kapitalinvesteringar. Om företaget spenderar 1 000 USD pÄ investeringar, minskar det förhÄllandet till 10 till 1, vilket innebÀr att endast 10 % av varje dollar som görs frÄn verksamheten gÄr till kapitalinvesteringar. Om kassaflödet frÄn verksamheten Àr negativt finansieras investeringarna av externa kÀllor.

Tolkning av kassaflöde till kapitalutgifter (CF/CapEX)

I allmĂ€nhet Ă€r ett högt CF/CapEX-förhĂ„llande en bra indikator, och ett lĂ„gt förhĂ„llande Ă€r en indikator nĂ€r det gĂ€ller tillvĂ€xt. ÖvervĂ€g en bil. En bil fylld med bensin Ă€r allt annat lika bĂ€ttre Ă€n en tom bil. LikasĂ„ Ă€r det bĂ€ttre att betala för bensin med kontanter i fickan Ă€n ditt kreditkort. Det bĂ€sta scenariot Ă€r en bil som nyligen har fyllts med bensin som betalas med kontanter i förarens ficka. Detta liknar ett företag med en hög CF/CapEX-kvot. MĂ„nga analytiker ser pĂ„ investeringar som en drivkraft för vinsttillvĂ€xt, sĂ„ ett företag med lĂ„ga investeringar i investeringar kanske inte gĂ„r lika lĂ„ngt som det företag som precis fyllt pĂ„ CapEX.

Höjdpunkter

  • Generellt sett Ă„terspeglar ett högre CF/CapEX-förhĂ„llande ett företag med tillrĂ€ckligt med kapital för att finansiera investeringar i nya kapitalutgifter.

  • CF/CapEX-kvoten varierar över tiden nĂ€r företag gĂ„r igenom cykler med stora och smĂ„ investeringar.

  • Kassaflöde till investeringar (CF/CapEX) tittar pĂ„ ett företags förmĂ„ga att köpa lĂ„ngsiktiga tillgĂ„ngar med hjĂ€lp av fritt kassaflöde.