Flujo de caja a gastos de capital (CF a CAPEX)
¿Qué es el flujo de efectivo a los gastos de capital (CF a CAPEX)?
Flujo de efectivo a gastos de capital —CF/CapEX— es una relación que mide la capacidad de una empresa para adquirir activos a largo plazo utilizando el flujo de efectivo libre. La relación CF/CapEX a menudo fluctuará a medida que las empresas pasan por ciclos de grandes y pequeños gastos de capital. Una relación CF/CapEX más alta es indicativa de una empresa con suficiente capital para financiar inversiones en nuevos gastos de capital.
Comprensión del flujo de efectivo a los gastos de capital (CF/CAPEX)
Los analistas buscan utilizar datos reales para encontrar pistas e información sobre una empresa. Creen que el mercado está lleno de valores potencialmente infravalorados o sobrevalorados que esperan ser comprados o vendidos para obtener ganancias. La herramienta principal del análisis fundamental es la razón. El Ãndice de flujo de efectivo a gastos de capital (CF/CapEX), al igual que otros Ãndices, brinda información sobre el desempeño de la empresa. EspecÃficamente, la relación les dice a los analistas cuánto efectivo está generando la empresa a partir de sus operaciones por cada dólar que ha invertido en gastos de capital, como propiedad, planta y equipo (PP&E). Esto es crucial para los analistas que buscan acciones de crecimiento.
Cálculo de CF/CapEX
CF a CAPEX se calcula como:
Flujo de efectivo a gastos de capital = Flujo de efectivo de operaciones / Gastos de capital
La relación CF/CapEX se calcula dividiendo el flujo de efectivo de las operaciones por los gastos de capital. Ambos elementos de lÃnea se pueden encontrar en el estado de flujo de efectivo. Los gastos de capital son una partida en el flujo de efectivo de la inversión porque se considera una inversión en años futuros.
Por ejemplo, suponga que una empresa tiene $10,000 en flujos de efectivo de operaciones y gasta $5,000 en gastos de capital. En ese caso, significa que la mitad de cada dólar generado por las operaciones se destina a inversiones de capital. Si la empresa gasta $ 1,000 en gastos de capital, reduce la proporción a 10 a 1, lo que significa que solo el 10% de cada dólar obtenido de las operaciones se destina a la inversión de capital. Si los flujos de efectivo de las operaciones son negativos, los gastos de capital están siendo financiados por fuentes externas.
Interpretación del flujo de efectivo a los gastos de capital (CF/CapEX)
En general, una relación CF/CapEX alta es un buen indicador, y una relación baja es un indicador en términos de crecimiento. Considere un automóvil. En igualdad de condiciones, un automóvil lleno de gasolina es mejor que un automóvil vacÃo. Asimismo, es mejor pagar la gasolina con el dinero en efectivo en su bolsillo que con su tarjeta de crédito. El mejor de los casos es un automóvil que se ha llenado recientemente con gasolina que se paga con efectivo en el bolsillo del conductor. Esto es similar a una empresa con una alta relación CF/CapEX. Muchos analistas ven los gastos de capital como un motor del crecimiento de las ganancias, por lo que una empresa con bajas inversiones en gastos de capital puede no llegar tan lejos como la empresa que acaba de llenarse con CapEX.
Reflejos
En general, una relación CF/CapEX más alta refleja una corporación con suficiente capital para financiar inversiones en nuevos gastos de capital.
La relación CF/CapEX varÃa con el tiempo a medida que las empresas pasan por ciclos de grandes y pequeños gastos de capital.
Flujo de caja para gastos de capital (CF/CapEX) analiza la capacidad de una empresa para comprar activos a largo plazo utilizando el flujo de caja libre.
