Kassavirta pääomakuluihin (CF–CAPEX)
Mikä on kassavirta pääomamenoihin (CF-CAPEX)?
Kassavirta investointeihin —CF/CapEX — on suhde, joka mittaa yrityksen kykyä hankkia pitkäaikaista omaisuutta vapaan kassavirran avulla. CF/CapEX-suhde vaihtelee usein yritysten käydessä läpi suurten ja pienten investointien syklejä. Korkeampi CF/CapEX-suhde on osoitus siitä, että yhtiöllä on riittävästi pääomaa rahoittaakseen investointeja uusiin investointeihin.
Pääomamenojen kassavirran ymmärtäminen (CF/CAPEX)
Analyytikot pyrkivät käyttämään todellista dataa löytääkseen vihjeitä ja oivalluksia yrityksestä. He uskovat, että markkinat ovat täynnä mahdollisesti ali- tai yliarvostettuja arvopapereita, jotka odottavat ostettavuutta tai myyntiä voiton saamiseksi. Perusanalyysin ensisijainen työkalu on suhde. Kassavirran suhde investointeihin (CF/CapEX) antaa muiden tunnuslukujen tapaan tietoa yrityksen tuloksesta. Tarkemmin sanottuna suhde kertoo analyytikoille, kuinka paljon rahaa yritys tuottaa toiminnastaan dollaria kohden, jonka se on sijoittanut pääomamenoihin, kuten aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin (PP&E). Tämä on ratkaisevan tärkeää analyytikoille, jotka etsivät kasvuosakkeita.
Lasketaan CF/CapEX
CF-CAPEX lasketaan seuraavasti:
Kassavirta pääomakuluihin = toiminnan kassavirta / pääomamenot
CF/CapEX-suhde lasketaan jakamalla liiketoiminnan kassavirta investoinneilla. Molemmat rivit löytyvät rahavirtalaskelmasta. Investoinnit ovat investointien kassavirran rivi, koska niitä pidetään sijoituksena tuleville vuosille.
Oletetaan esimerkiksi, että yrityksellä on 10 000 dollaria liiketoiminnan kassavirtoja ja se käyttää 5 000 dollaria pääomakustannuksiin. Siinä tapauksessa se tarkoittaa, että puolet jokaisesta toiminnasta saadusta dollarista menee pääomasijoituksiin. Jos yritys käyttää 1000 dollaria investointeihin, se laskee suhteen 10:1:een, mikä tarkoittaa, että vain 10 % jokaisesta toiminnasta saadusta dollarista menee pääomasijoituksiin. Jos liiketoiminnan kassavirta on negatiivinen, investoinnit rahoitetaan ulkopuolisista lähteistä.
Kassavirran tulkitseminen pääomakustannuksiin (CF/CapEX)
Yleisesti ottaen korkea CF/CapEX-suhde on hyvä indikaattori ja matala suhde kasvun indikaattori. Harkitse autoa. Jos kaikki muut asiat ovat samat, kaasulla täytetty auto on parempi kuin tyhjä auto. Samoin on parempi maksaa bensa taskussa olevalla käteisellä kuin luottokortilla. Paras tapaus on auto, joka on äskettäin täytetty kaasulla, joka maksetaan käteisellä kuljettajan taskussa. Tämä on kuin yritys, jolla on korkea CF/CapEX-suhde. Monet analyytikot näkevät pääomamenot tuloskasvun liikkeellepanevana tekijänä, joten vähän pääomasijoituksia tekevä yritys ei välttämättä mene niin pitkälle kuin se, joka juuri täytti CapEXin.
Kohokohdat
Yleensä korkeampi CF/CapEX-suhde kuvastaa yhtiötä, jolla on tarpeeksi pääomaa rahoittaakseen investointeja uusiin investointeihin.
CF/CapEX-suhde vaihtelee ajan myötä, kun yritykset käyvät läpi suurten ja pienten investointien syklejä.
Kassavirta investointeihin (CF/CapEX) tarkastelee yrityksen kykyä ostaa pitkäaikaista omaisuutta vapaan kassavirran avulla.
