자본 지출에 대한 현금 흐름(CF에서 CAPEX)

자본 지출에 대한 현금 흐름(CF에서 CAPEX)이란 무엇입니까?

자본 지출 에 대한 현금 흐름( CF/CapEX)은 잉여 현금 흐름을 사용하여 장기 자산 을 획득할 수 있는 회사의 능력을 측정하는 비율입니다. CF/CapEX 비율은 기업이 크고 작은 자본 지출 주기를 거치면서 종종 변동합니다. 더 높은 CF/CapEX 비율은 새로운 자본 지출에 대한 투자 자금을 조달할 수 있는 충분한 자본이 있는 회사를 나타냅니다.

자본 지출에 대한 현금 흐름 이해(CF/CAPEX)

분석가는 실제 데이터를 사용하여 회사에 대한 단서와 통찰력을 찾으려고 합니다. 그들은 시장이 이익을 위해 매매를 기다리고 있는 잠재적으로 저평가 되거나 고평가된 증권으로 가득 차 있다고 믿습니다. 기본 분석 의 기본 도구 는 비율입니다. 자본 지출 대비 현금 흐름(CF/CapEX) 비율은 다른 비율과 마찬가지로 회사 성과에 대한 정보를 제공합니다. 특히 이 비율은 자산, 플랜트 및 장비(PP&E)와 같은 자본 지출에 투자한 달러당 회사가 운영에서 얼마나 많은 현금을 창출하고 있는지 분석가에게 알려줍니다. 이것은 성장주 를 찾는 분석가에게 매우 중요합니다 .

CF/CapEX 계산

CAPEX에서 CF는 다음과 같이 계산됩니다.

자본 지출에 대한 현금 흐름 = 영업 현금 흐름 / 자본 지출

CF/CapEX 비율은 운영 현금 흐름을 자본 지출로 나누어 계산합니다. 이 두 항목 모두 현금 흐름표 에서 찾을 수 있습니다. 자본 지출은 미래에 대한 투자로 간주되기 때문에 투자로 인한 현금 흐름의 항목입니다.

예를 들어, 회사에서 운영 현금 흐름이 10,000달러이고 자본 지출에 5,000달러를 지출한다고 가정합니다. 이 경우 운영으로 벌어들인 1달러의 절반이 자본 투자에 사용된다는 의미입니다. 회사가 자본 지출에 1,000달러를 지출하면 비율이 10:1로 줄어듭니다. 영업 현금 흐름이 음수이면 자본 지출은 외부 소스에서 자금을 조달하고 있습니다.

자본 지출에 대한 현금 흐름 해석(CF/CapEX)

일반적으로 높은 CF/CapEX 비율은 좋은 지표이고 낮은 비율은 성장의 지표입니다. 자동차를 생각해 보십시오. 다른 모든 조건이 동일하다면 기름을 채운 차가 빈 차보다 낫습니다. 마찬가지로 주유비는 신용카드보다 주머니에 있는 현금으로 내는 것이 좋습니다. 가장 좋은 시나리오는 운전자 주머니에서 현금으로 지불한 연료를 최근에 채운 자동차입니다. 이는 CF/CapEX 비율이 높은 회사와 유사합니다. 많은 분석가들은 자본 지출을 수익 성장의 동인으로 간주하므로 자본 지출에 대한 투자가 적은 회사는 방금 CapEX를 채운 회사만큼 발전하지 못할 수 있습니다.

하이라이트

• 일반적으로 CF/CapEX 비율이 높을수록 신규 자본 지출에 대한 투자 자금을 조달할 수 있는 자본이 충분한 기업을 나타냅니다.

• CF/CapEX 비율은 기업이 크고 작은 자본 지출 주기를 거치면서 시간이 지남에 따라 달라집니다.

• 자본 지출에 대한 현금 흐름(CF/CapEX)은 잉여 현금 흐름을 사용하여 장기 자산을 구매할 수 있는 회사의 능력을 봅니다.